脱水研报

随着AI大模型的成熟，全球巨头陆续布局AI端侧，具备爆款效应的AI终端产品呼之欲出，最为受益的SoC行业有望迎来系统性增长机遇。

周五，存储芯片、算力硬件、商业航天、军工装备等题材方向涨幅居前。

观察统计中期钛精矿供需的边际变化后，判断2025-2027年上游钛精矿供需缺口有望收窄，供给趋于宽松或使得价格继续下行，下游钛材企业有望受益于原材料价格下降带来的生产成本降低，进一步释放利润空间。

随着长上下文推理、RAG数据库及tokens规模的快速增长，AI工作负载对高带宽、大容量eSSD的需求将持续增强，AI服务器及存储服务器用eSSD市场空间将进一步扩大。

电力环保企业三季度业绩前瞻，火电普遍改善，垃圾焚烧发电企业增速或亮眼，水电核电经营稳健，小水电来水弹性凸显。

汽车与零部件板块Q3业绩前瞻预测。

新型轴向磁通电机技术是实现高比功率、高转矩密度电驱动系统的关键前沿方向，代表着电机技术由传统结构向高效轻量化的演进趋势。可为电动飞行器、电动汽车及机器人关节等提供理想动力。

广发证券研报指出，秋汛超预期来水带动水位抬高，Q4高水头发电有望上修全年盈利。

六氟磷酸锂价格加速上行，节后6F最高价格达7.3万元/吨，较节前涨价超8500元/吨。近期价格加速上涨可能系行业库存见底，且有效供给增量缺乏所致，部分头部企业由于库存耗尽，Q4出货环比可能出现下滑。

掩模版是半导体生产制造过程中不可或缺的材料，而高端半导体掩模版主要被美国和日韩厂商垄断，其国产化对整个半导体产业链自主可控具有重要意义。