脱水研报

长江证券研报指出，近期英特尔获得大单，是其2024年营收的近3倍。作为全球CPU行业龙头，此次英特尔再次新增大额订单，或加大供需缺口。海外CPU行业涨价和需求提升或将向国内传导，利好国内CPU产业链提份额与高景气度。关注海光信息等相关公司。查看详情 >
    

国联民生证券研报指出，碳纤维在火箭中用于整流罩、级间段、着陆腿等关键部位，能实现20%-50%的减重效果。SpaceX的“猎鹰9号”将其应用于整流罩、级间段等复合结构。国内案例“微光一号”是全碳纤维火箭，减重30%以上，预计2028年商用。关注光威复材、中复神鹰、和顺科技等先发优势明显的产业链公司。查看详情 >
    

中国一带一路投资更积极，深度参与项目的重点在能源和金属采矿，比地产和交运项目的设备使用周期更长，预计国产工程机械的海外份额有望继续提升。核心公司：恒立液压、柳工、中联重科、徐工机械、三一重工。查看详情 >
    

我国光伏设备在全球占据主导地位，将受益于马斯克200GW的太空光伏扩产计划。晶盛机电全自动单晶硅生长炉市占率国际领先，高测股份的切片机市场占有率国内第一，迈为股份为全球少数具备HJT整线设备供应能力的厂商，奥特维的串焊机全球市场占有率超过60%。查看详情 >
    

复盘过去2轮人民币升值周期，食品饮料板块都有不错的超额表现，本轮人民币升值周期亦有望有望带动板块迎来成本下降+需求景气度抬升+估值修复三重共振。核心公司：西麦食品、立高食品、妙可蓝多、安井食品、千味央厨、伊利股份。查看详情 >
    

长江证券研报指出，12月大中客出口销量强劲，同环比高增，国内承压。2025年12月大中客车月度批发销量约2.0万辆，同比-1.4%，环比+56.5%，其中12月出海销量强势，大中客出口约9098辆，同比+81.5%，环比+110.4%，国内大中客销量1.1万辆，同比-28.6%，环比+28.9%。2026年以旧换新托底内需，出海持续保持高景气，头部企业业绩持续增长。标的：宇通客车。查看详情 >
    

浙商证券研报指出，造纸板块无论是价格还是板块估值都在相对底部，目前港口库存低位、1月到港量预期减少、春节前备货需求，因此纸浆26Q1预期价格强势。关注自给浆比例高、成本控制强的龙头后续的盈利弹性。太阳纸业、仙鹤股份等。查看详情 >
    

关注体制内各平台相关上市公司，如航天工程、航天机电、航天动力、中天火箭、航天智造、航天科技、航天晨光等；以及与头部民营整箭公司密切合作、且价值量较高的环节，如铂力特、华曙高科、银邦股份、飞沃科技、斯瑞新材、广联航空、超捷股份、星辰科技、高华科技、陕西华达等。查看详情 >
    

申万宏源指出，自2021年开始，房地产相关的各项数据经历了持续5年的下滑。五年间建材行业面临的压力诸如需求下行、信用风险扩散、成本扰动、竞争加剧等诸多困境。但行至当前，产能出清、战略转型、需求结构变化等等新的边际变化已渐显。关注科顺股份、东方雨虹、三棵树、北新建材等。查看详情 >
    

镍是有色金属中少有的缺席2024年至今有色牛市的品种，一旦印尼政策使得品种出现供需缺口，或存在一定的高弹性补涨的可能性。核心公司力勤资源、华友钴业。查看详情 >