脱水研报

东方证券研报指出，油气装备行业2025承压筑底，2026年海内外都有望看到资本开支逐渐走向恢复。此外，油气装备在井场供电配电管理、重要零部件生产方面具有技术经验，有望切入燃气轮机产业链，打开新增长。相关公司杰瑞股份、联德股份、迪威尔、中密控股等。查看详情 >
    

天风证券研报指出，美国电力紧缺给SOFC发展带来新机遇。SOFC（固体氧化物燃料电池）可实现模块化交付，50MW系统交付周期在90天以内，100MW系统交付周期在120天以内，相较于燃气轮机3年以上交付周期，可以满足数据中心对于电力供应的迫切需求。标的：振华股份、潍柴动力。查看详情 >
    

供给端增速仍然较低，需求端受益于免签政策，Q3免签入境人次同比+48.3%。目前民航客座率已经达到2009年来的最高水平，行业有望迎来量和价的共振。核心公司包括中国国航、中国东航、南方航空、华夏航空、春秋航空等。查看详情 >
    

中国商业航天正处于从技术验证向规模化组网跨越的关键窗口期。从海外大厂的先行路径来看，可回收液体火箭是当前最紧迫的瓶颈，而卫星工业化制造与高价值载荷是确定性最强的长坡厚雪。核心公司包括：铂力特、斯瑞新材、超捷股份、臻镭科技、上海瀚讯、中国卫通、中科星图等。查看详情 >
    

看好全国统一电力市场建设加速推进下，十五五期间电网投资保持稳步增长态势，跨省输电通道建设与西部薄弱电网补强需求明确，特高压建设需求处于高位，主网投资有望进一步提速。相关标的包括平高电气、思源电气、四方股份、中国西电、许继电气、国电南瑞。查看详情 >
    

覆铜板龙头集体布局26年高端份额的争取，带动近期特种电子布采购框架上修。同时，传统电子布在织布机转产影响下继续提价的确定性较高。薄布的紧缺特性更加明显，边际客户突破或产能成本占优的特种电子布与普通电子布龙头企业受益。查看详情 >
    

当前存储芯片有望迎来以AI驱动的新一轮景气周期，需求拉动力更强、存储技术迭代进一步加速、供给端产能调控策略升级，同时短期供给端新增产能有限，供需缺口有望维持，本轮存储行业涨价持续性或更强。对标：德明利、江波龙、开普云、香农芯创、佰维存储、天山电子等。查看详情 >
    

海外AI供电环节的瓶颈越来越突出，不仅是量提升，技术变革正在发生。AIDC这个环节，国内供应链刚开始进入北美体系，明年是真正落地兑现的年份。板块经过几个月调整，部分有基础、有进展的公司，可能是不错的机会。对标：光环新网、奥飞数据、英维克、银轮股份、科华数据、中恒电气。查看详情 >
    

西部证券研报指出，保险将是产业结构转型中金融业最具成长性的方向。前三季度业绩表现来看，成本优化带来的盈利改善已明确显现，叠加经济复苏、政策支持及人民币升值的积极作用，当前估值修复动能充足。同时，需要高度关注经济复苏的节奏，一旦总量政策进一步发力，通胀趋势加强，那么保险的估值修复将进入强周期。关注中国太保、中国平安、中国太平等。查看详情 >
    

方正证券研报指出，营养保健品市场将长期持续保持较高景气，万亿级超级市场规模或将孕育超大市值公司；而今产业链变革正当时，结构性超高增长机会持续涌现，行业整体业绩逐步企稳并开启向上突围，基本面改善支撑行业进入估值修复期，板块配置价值愈加显现。标的：技源集团、仙乐健康。查看详情 >