脱水研报

方正证券研报指出，家电行业内销进入存量竞争阶段，企业ROE持续承压但现金流充裕、净利润现金含量高，为跨赛道转型提供财务基础。且家电核心零部件与机器人、数据中心、半导体制造等高景气赛道广泛共通，制造力外溢条件成熟。关注已转型标的民爆光电、禾盛新材、金海高科等。查看详情 >
    

浙商证券研报指出，工程机械出海成最强主线——五大主机厂海外毛利占比已达65%，1-4月出口额增18%，其中非洲受益矿业+基建暴增59%。一带一路及矿山机械需求旺盛，龙头（三一、徐工、中联）全球市占率仍有翻倍空间。内需筑底、外需高景气，核心标的三一重工、徐工机械、恒立液压等。查看详情 >
    

SpaceX首次公开AI1卫星完整参数，翼展70米、120kW算力媲美GB300机柜，2027年底启动首次演示。部署从每年1GW起步以数量级扩张至1TW，光伏从配套升级为核心生产要素。关注：迈为股份、信维通信、紫光国微、国博电子、上海瀚讯。查看详情 >
    

三峡水库提前完成消落，入库流量同比暴增144%，库容和降雨赋予水电“强现实”；厄尔尼诺事件80%概率确认在即，明年水电电量还有“强预期”。核心公司：长江电力、国投电力、华能水电。查看详情 >
    

截止5月19日，年内以来磷酸、黄磷、六氟磷酸锂多个磷化工品种较2025年同期涨幅达54.39%、46.62%、121.78%。国信证券指出，磷化工行业的景气度取决于磷矿石价格的景气度，近年来我国可开采磷矿品位下降，开采难度和成本提升，而新增产能投放时间周期较长，同时需求端以磷酸铁锂为代表的下游新领域需求不断增长，国内磷矿石供需格局偏紧。关注云天化、川恒股份、兴发集团等。查看详情 >
    

申万宏源研报指出，新船价格连续9周上行，油散集船价共振上涨。订单端，25年四季度以来订单同比增速明显抬升，截至26年5月已连续7个月出现同比正增长，5月新签订单同比增速91%，反映船东投资意愿延续及部分船型需求持续释放。关注松发股份、中国船舶、中国动力等公司。查看详情 >
    

中泰证券研报指出，AI芯片功耗冲破2000W，传统铜散热触顶，英伟达Rubin架构急需金刚石铜（Diamond-Cu）散热片——导热率是铜的2-3倍、热膨胀匹配硅片、可直接替代现有散热盖板。国内人造金刚石产量占全球95%，四方达/国机精工等正切入AI散热供应链，预计2030年金刚石散热市场近600亿元，从"切磨工具"升维成"算力关键材料"。标的：四方达、国机精工。查看详情 >
    

东方证券研报指出，固态变压器（SST）正从“概念”加速走向“量产”。伊顿、特锐德、智光电气等密集发布新品，实现10kV高压直入、800V直流输出，效率超98.5%、交付周期缩短50%。英伟达白皮书已将其定为AI数据中心供配电的终极方案。短期看数据中心，长期看充电桩和电网，行业正处于0-1爆发的前夜。标的：四方股份、金盘科技。查看详情 >
    

AI 需求快速增长之下，超级电容有望迎来放量，国产超级电容龙头已经在 AI 服务器领域全面铺开，国产超级电容隔膜企业亦有望迎来广阔机遇。核心公司：时代新材。查看详情 >
    

锂电铜箔正经历供需格局的根本性反转。加工费下行四年后触底回升，行业从集体亏损到全面扭亏，27年产能利用率预期打满至100%。关注德福科技、嘉元科技、铜冠铜箔、中一科技、诺德股份。查看详情 >