脱水研报

今日内容：
1、比亚迪：二代刀片电池发布后订单爆发产能供不应求，L3智驾全方位布局就绪。
2、东田微：AI算力拉动光通信订单供不应求，OCS模具新品启动外销。
3、天顺风能：首艘FSO下水开辟海工新篇章，欧洲海风CAGR 31.98%确立长期需求逻辑，新签29亿元订单加速业绩兑现。
4、锡业股份：AI服务器与光模块升级双轮驱动锡铟需求上行。
5、盈新发展：AI存储需求结构性增长，供不应求格局预计持续，下半年长兴半导体有望量价齐升。
6、泰和新材：芳纶纸年增20-30%确定性强，对位价格触底回升与氨纶利润率改善共振。

今日内容：
1、机器人精密结构件量产交付获头部客户认可，散热模组进入小批量，订单饱满供不应求。
2、汽车内饰入主流供应链+电子布Q1贡献利润+无尘布受益半导体景气，三大增量业务驱动战略转型。
3、维斯塔斯认证通过打开新客户空间，核乏料罐订单切入核废料处理新赛道。
4、万兴三期三项机组并网完成满负荷试运行，推动有序转入商业运行。

今日内容：
1、赣锋锂业：阿根廷盐湖顺利爬坡叠加储能满产满销，资源自给率与电芯产能同步提升。
2、深圳华强：长尾现货业务Q1收入同比增长超300%，元器件缺货涨价潮下数字化供需匹配平台优势加速释放。
3、金三江：海外战略客户订单释放驱动Q1净利增47%，二氧化硅新领域量产打开成长空间。
4、九洲集团：设定2026年智能配电网营收增长≥30%考核目标，订单景气上行叠加算电协同加速布局。

今日内容：
1、精密主轴自研量产叠加高端卧加落地，AI液冷赛道深度卡位。
2、AI算力卡UBB交换机大规模量产全球领先，惠州泰国越南马来多地投产爬坡。
3、全球首条6英寸MicroLED量产线稳定交付，AR微显模组上半年小批量出货。
4、多款重点型号叶片批量交付并进入扩产，成都工厂投产承接空客全系项目。
5、工业机器人出货量升至国内第一，全新iER系列发布，欧洲大客户持续突破。
6、企业级DRAM已实现量产并批量交付，全栈能力覆盖存储芯片全链条。
7、光隔离器2026-2027年产能扩产，AI算力拉动光通信需求旺盛，核心材料供不应求。

今日内容：
1、越南基地首套HRSG正式交付，量产与海外交付能力成形，产能阶梯扩张锚定北美AI数据中心电力设备市场。
2、划片刀/封装刀/陶瓷载盘等半导体高端耗材批量供货打破日系垄断，金刚石散热进入头部客户验证、年内有望商业化落地。
3、QT-9800EXA液冷AISoC测试机与天数智芯签战略合作，高端SoC测试国产化率极低，进口替代空间巨大。
4、谐波磁场电机切入人形机器人灵巧手与关节电机定制开发，ADAS主动感知清洗系统规划25万套/年产能，冷却歧管已实现大批量量产。
5、乳胶纸持续放量叠加出口量增45%，非装饰新品占比超20%，2026年目标8万吨新品产销推动产品结构深度优化。
6、军用爆破器材产线预计9月完工达产年预计收入1.5亿元，智慧座舱项目年底竣工，超高温射孔技术创全球最深纪录。
7、3D打印业务已建成产线具备批量生产能力，与华曙高科/春草科技三方合资形成打印-后处理-量产全产业链能力，聚焦3C电子与汽车零部件。

今日内容：
1、经营好于预期主动取消46亿配套融资，t9产线满产满销订单供不应求，大尺寸面板价格稳中有升。
2、8.6代AMOLED产线预计2026年年中量产，玻璃基封装载板已通过概念认证进入技术测试，与康宁签署备忘录围绕四大前沿方向展开合作。
3、木绒锂矿获批开建将实现锂矿资源大幅度增量供给，印尼海外锂盐产能加速释放，同时规划新建2500吨金属锂产能布局固态电池赛道。
4、民爆产能并购扩至近33万吨，津巴布韦硫酸锂项目预计明年建成降物流成本，锂盐头部客户营收占比超90%。

今日内容：
1、柳工：海外市场一季度收入销量创历史新高，电动装载机渗透率近70%并率先提价改善盈利。
2、博俊科技：零跑多车型量产贡献纯增量，北汽享界+奇瑞年内量产在即，赛豆×火山引擎首款车研发推进。
3、扬杰科技：SiC与汽车电子2026年同步加速放量，AI数据中心组建专项团队切入新兴赛道。
4、中远通：服务器电源从全部小批量迈入部分批量生产阶段，车载800V DC/DC研发完成并部分量产落地，激光与光网络电源等多品类配合客户开发推进。

今日内容：
1、ViP技术经鉴定达到国际领先水平，穿戴产品已量产出货，8.6代AMOLED产线设备搬入推进中。
2、国内半导体业务满产运行且Q1营收首超海外，国产软刀部分型号实现批量供货，二期产能2027年Q1建成。
3、1.6T的订单增长很快，硅光方案产品的占比将持续提升。

今日内容：
1、多台薄膜沉积设备交付头部客户，60万片SiC衬底项目全面加速。
2、公司CCD六轴独立机械钻孔机已通过下一代AI服务器PCB认证并在多家龙头企业量产。
3、武汉复材基地产能规划落地覆盖碳陶刹车盘/人形机器人部件/无人机桨叶/电池壳体等，间接参股宇树科技。
4、两类高速电子树脂通过M9认证，眉山年产20000吨电子材料项目预计6月30日前投产。

今日内容：
1、海新能科：SAF价格突破3000美元、在手订单排至9月，Q1营收现金流双双大增
2、斯迪克：MLCC离型膜<1μm超高端产品实现国内唯一技术突破并通过两家头部MLCC制造商验证，高相位差光学基膜启动多家客户送样，抗彩预涂基膜实现连续量产且性能比肩进口。
3、明阳电气：主变突破500kV获海外订单，252kV环保GIS完成挂网，马来西亚基地投产。