脱水研报

今日内容：
1、中韩前驱体双基地扩产明年年底前建成，先进逻辑用前驱体增长有望延续
2、越南基地6条HRSG产线运行并将继续扩充，大凹基地一期投产，HRSG新签订单价格上涨
3、HVLP高端铜箔出货放量良率攀升，5万吨新基地预计明年二季度分批投产
4、闪充车型订单饱满推进扩产，海外三大工厂建成投产，高端品牌销量占比持续提升
5、数据中心核心监控系统通过头部企业实测、母线产品稳定供货头部服务商，海外正式启动本地化布局
6、全球首发殷瓦钢用于国产大飞机模具，低碳精密不锈钢通过碳认证供应国际头部企业，不锈钢出口在行业下行中保持总体稳定
7、新设上海超捷空天切入火箭贮箱制造，商业航天形成“成都+上海”双基地布局

今日内容：
1、中坚科技：北美市场进入放量阶段，全系列一体化关节模组自研量产，灵睿P1多场景试点部署
2、致尚科技：MPO等光通信产品越南扩产全面完成、国内基地7月投产，国内外产能合计约2亿元/月且量产产线满产
3、冰轮环境：IDC冷水机组订单加速转向磁悬浮离心式并研发一体化冷却方案，核电冷机中标浮动小型堆项目
4、智微智能：智算业务上半年收入利润均超2025全年，具身智能控制器进入智元首批A链供应链

今日内容：
1、光洋股份：黄山基地一期正式投产，机器人轴承减速器小批量供货、关节模组批量出货，主动稳定杆量产装车
2、一博科技：光模块PCBA实现量产并支持800G向1.6T迭代，部分瓶颈工序满产、扩产设备逐步到位、签单增速逐月提高
3、安培龙：玻璃微熔压力传感器获欧洲及国内头部车企定点并批量交付，EMB刹车力传感器专用产线具备量产能力
4、申昊科技：算力租赁服务器采购合同落地，在手订单充沛、具身智能布局推进
5、仙乐健康：海外三大基地产能同步推进 德国工厂满产 美国软糖二线爬坡 泰国二期过审
6、新北洋：自助售货产品出货规模超去年全年，机器人配送站达成小批量销售，泰国工厂首批智能快递柜交付
7、温氏股份：生猪屠宰量预计全年增长约35%，养鸡业务预计8月扭亏为盈

今日内容：
1、液冷业务进入头部连接器客户供应体系部分产品量产交付，光模块液冷产品推进CPO/NPO等新架构验证
2、半导体封测设备与华天科技、厦门通富、安世半导体建立初步合作，高精度芯片键合设备可适配光通信封装场景
3、三元前驱体全面取消金属计价折扣并控量保利，海外镍项目产能恢复、下半年镍产出计划环比增134%
4、人形机器人零组件上半年交付约86万件超去年全年，光模块壳体送样推进认证
5、数据中心液冷板换客户验证密集落地，一次侧预计四季度起小批量交付
6、二季度起产品单价有所回升，珠海二厂转向20层以上高端板，服务器合作呈增长态势

今日内容：
1、AI算力需求带动燃机轴承放量，国际客户新导入与老客户复购双轮驱动并明确新建产能投产节点
2、机器人关节执行器定点并小批量供货，AI算力定点与基站储能订单落地
3、越南基地一期进入设备安装调试、预计2026年9月投产，氧化锆粉体满负荷并规划新建产线
4、海外量价齐升，分接开关直接出口增长超40%
5、新核准8台核电机组核主泵供货范围明确，玲龙一号全球首堆4台主泵全部交付，海外今年新开发客户约14家

今日内容：
1、海工在手订单76.2亿美元创历史最高，模块化数据中心上半年新增约200MW订单
2、首部上星AI长剧跑通低成本制作链路，出海与微短剧同步放量
3、光模块陶瓷产品形成批量供货，服务器及固态硬盘钽电容供货放量
4、锰酸锂售价随碳酸锂上行、产品结构优化，锰酸锂一期2万吨投产，四氧化三锰与钠电正极材料送样推进
5、截至6月末在手订单对应收入约62亿元，HVDC产品落地电池产线应用并配合客户推进固态电池中试装备开发

今日内容：
1、设立线控底盘电机子公司，机器人多品类零部件与灵巧手推进送样测试
2、人形机器人整机组装交付数千套，服务器电源量产出货，汽车零部件产品集群成形
3、RV品牌升级后三大独有肽中美双获批并支撑新品落地，北美电商高速增长，PA自研PDRN技术获发明专利
4、境内激光器出货量同比增24%万瓦产品放量，海外CE收入占比升至25%以上，特种光纤国产替代与产能扩建推进
5、上半年三大板块量价齐升，存储降本方案加速导入，边缘AI芯片与车载业务明确新节点
6、轮胎模具订单充足产能扩建推进，大型零部件满负荷运转，数控机床整体产出增长
7、兴安盟绿色甲醇一期四季度开展客户交付，风电后服务在运容量超60GW同比增长31%

今日内容：
1、IVD三大核心业务平均市占率升至14%，PFA手术量超2025全年规模，并获美国头部IDN医联体监护仪十年供应协议
2、半导体订单翻倍首次成为第一大收入来源，射频电源产线接近满产
3、马里Goulamina爬坡顺利叠加588Ah大电芯调试试产，锂资源与储能电池双端放量
4、在手外部订单达51GW且大兆瓦占比九成，20MW海上机组并网发电，海外多项目投产落地

今日内容：
1、新一代产品大批量生产，高多层、高阶HDI高端产品排单延续至2027年，180亿固投推进国内扩产
2、Q2磷酸盐正极材料出货11.27万吨同比增85%维持满产满销，补锂增强剂出货同比增超300%
3、轴封主泵份额力争不低于三分之一并预计明年年中新增订单，储能与船用电机业务多点推进
4、制剂业务上半年首次实现盈利并快速放量，非沙坦原料药销量同比增长44.93%成为原料药板块新增长极
5、上半年储能发货25GWh同比增长28%并获阿联酋7.5GWh大单，SST已交付客户预计四季度投运
6、民品业务成为收入盈利重要支撑，数据中心电源、液冷及光器件业务多点放量

今日内容：
1、AI算力铜连接产品海外批量出货、光互联与液冷产线加速量产，汽车高速连接器和后轮转向系统落地量产
2、下半年光互联国内在手订单超60亿元、海外订单超2亿美元，年末800G月产能拟升至80-100万只
3、上半年新签订单52.5亿元同比增79%，液冷光模块等新兴赛道成为订单增长核心驱动
4、新品种在手订单近2亿元、规范市场开始放量，集采中标品种过半采用公司原料药
5、4800吨纤维5条产线满负荷稳产、9月再增2条，7200吨二期开工，仿生腱绳进入小批量工程化导入
6、FC-BGA高端封装基板在多个客户处规模化量产，存储与AI算力订单放量带动产能加速爬坡
7、锻造车轮产销放量与海外产能释放提速，免热处理合金及机器人零部件业务取得新进展
8、半导体在手订单36.09亿元同比增98%占比近七成，明场缺陷检测设备新获14nm工艺节点订单
9、燃机高温合金铸件多批订单放量且价格同比涨20%–30%，新厂房封顶扩产，电缆聚焦央企客户稳定中标