脱水研报

今日研报内容：
1、SST是AIDC电源的终极方案，已获得全球AI算力龙头高度认可
2、年复合增长率CAGR超过70%的AI应用，精准切中了当代消费者的多元化需求
3、特斯拉机器人定型虽有延后，但量产的确定性在上升
4、供需缺口将持续扩大，全球铝价上行空间打开

今日研报内容：
1、端侧AI点燃新一轮电子周期，SOC有望迎来“戴维斯双击”时刻
2、内存涨价超预期，存储行业迎来超级周期
3、如何看待零食三季度业绩？哪些公司具备较强的配置价值？
4、国产化主线明晰！全国各地项目纷纷落地，芯片与半导体产业迎来“热潮”

今日研报内容：
1、OCS直接对光信号进行物理路径的重构，有望迎来国内外共振
2、全球绿色甲醇短期供不求应，关注产能快落地且具备成本及规模优势的企业
3、风电装机增长提速，增强材料碳纤维有望迎来景气反转
4、服装家纺去年同期低基数，叠加消费弱复苏的背景下，Q3业绩环比或明显改善

今日研报内容：
1、固态电池产业化加速，设备公司先行，抢占量产先机窗口
2、AI加持下的造物革命，消费级3D打印迎来普及阶段
3、矿山机械市场坡长雪厚，有色金属价格上涨催生企业资本开支
4、宇树新款人形机器人H2亮相，出货量领先+拟IPO助力

今日研报内容：
1、全球燃气轮机高景气，销量/订单有望持续高增
2、AI工作负载对高带宽、大容量eSSD的需求将持续增强
3、东南亚、中亚垃圾焚烧出海正当时，“一带一路”国家项目招标积极
3、芯片“热点”问题亟待解决，金刚石散热方案成为焦点

今日研报内容：
1、航空四要素同时改善，油价下行趋势，航司盈利有望显著改善，Q4还将迎来日历效益
2、多地强制掺混政策发布驱动SAF需求高增，市场步入放量元年
3、9月快递业务量增速延续8月趋势，反内卷推动下行业单价环比大幅提升
4、冷冬来袭，Q4煤价存在超预期上涨可能

今日研报内容：
1、市场对光模块价格变动存在诸多误解，三重因素共同驱动光模块新逻辑
2、苹果折叠机“含钛量”提升，国内企业积极布局
3、BEST项目主体工程建设步入新阶段，有望进入招标加速期
4、优质车型供给推动，汽零板块Q3业绩哪些方向或有超预期

今日研报内容：
1、AIDC市场看好的SST是什么？高压直流方向的第三代供配电解决方案
2、供需缺口缩小+油价中枢下移+“反内卷”政策推进，航司盈利有望不断改善
3、AI+电商是消费板块中最契合AI应用的细分
4、算力的高速公路，AI运力是数据传输的关键瓶颈

今日研报内容：
1、轴向磁通电机结构优势明显，有望成为人形机器人驱动电机的首选方案
2、全面景气复苏趋势加强的行业，矿山资源的金铲子+顺周期的大抓手
3、新能源向氢氨醇的非电消纳是政策超预期的方向，其中绿色甲醇产业化条件更好
4、电子行业2025年Q3业绩前瞻，存储涨价和算力链业绩持续兑现

今日研报内容：
1、IMO碳税落地在即，绿色燃料投资元年，乐观情况下绿色甲醇需求量将接近万吨
2、秋汛来水大超预期，上修水电全年盈利，水电将迎装机、来水、估值提升的三击
3、电新行业Q3业绩前瞻，锂电、风电、储能等细分景气度高
4、出口管制不等于禁止出口，看好头部设备商规范出海