脱水研报

今日研报内容：
1、英伟达GTC将至，下一代Feynman架构有望提前揭晓，打开NV算力供应链增量空间
2、头部板厂持续投建新产能，PCB设备&耗材链条业绩有望持续兑现
3、赛事运营+场馆经营，体育服务类A股公司一览
4、蛋氨酸开始大幅涨价，近期涨幅高达25.33%

今日研报内容：
1、GTC大会临近，CPO交换机、电源架构、液冷散热等环节或将集中展示
2、2月挖机出口大超市场预期，26年内外销有望共振
3、大宗商品持续高波动，交投景气显著上行，期货公司盈利弹性打开
4、政府工作报告首提“算电协同”新基建工程，产业链有哪些投资机会？

今日研报内容：
1、供给扰动+能源成本担忧，助力铝价突破上行
2、储能1-2月的装机数据亮眼！容量增速+472%
3、中长线角度看，锂电哪个细分确定性强、空间更大？
4、调味品上游面临成本压力，时隔5年提价或渐行渐近

今日研报内容：
1、电芯片是光通信核心枢纽，在XPO时代价值量有望大幅提升
2、美国再推750亿输电网建设计划，高压变压器订单已排至2030年
3、冷水机组需求旺盛，压缩机是核心组件价值量高
4、先正达宣布退出百草枯生产，海外供应存在压力，未来价格有望继续上涨

今日研报内容：
1、天然气价格的提高直接推升欧洲制造业成本，国内化工企业竞争力有望进一步提高
2、欧洲玻纤正在被天然气“挤出”，国内玻纤的出口预期放大
3、出口受限+能源价格飙升，中东局势升级导致这个品种全球9%产能受影响
4、三代制冷剂再度涨价，旺季来临价格有望继续上谈

今日研报内容：
1、“原油→化肥农药→农产品”，油价涨完下一个就是农产品
2、垃圾焚烧具备“优质重资产+特许经营权+现金流稳定”等特点，是供给最稳定的绿电
3、Token推理大爆发，海外高端算力供给受限，国产算力再迎海量需求
4、生猪均价再创阶段新低，行业亏损幅度扩大，能繁母猪存栏去化有望加速

今日研报内容：
1、美伊地缘冲突的高弹性品种，中国锶矿70%来自伊朗，甲醇进口总量60%来自伊朗
2、霍尔木兹海峡运输受阻，哪些化工品在该海峡出口的商品运输量全球占比高？
3、受益于澳洲户储处于新老政策切换过渡期，高容量户储安装需求爆发
4、无论是冷板式液冷还是浸没式液冷，都离不开一次侧和二次侧液冷设备

今日研报内容：
1、PVC困境反转，助剂行业产能出清后正同步受益本轮景气修复
2、资源属性凸显！美国签署行政令保障其国内供给
3、SpaceX计划在月球电磁弹射卫星，技术路径有望加速得到产业验证
4、供给收缩叠加大宗叙事，煤价强势有望超预期，把握这3条投资主线

今日研报内容：
1、从技术层面深度前瞻GTC大会，M9材料和CPO将迎来确定性大放量
2、配套燃气轮机使用！燃气轮机装机量扩张直接带动其需求
3、连续5年下行后，大众消费品有望迎来价、利、估值同步提升
4、油气景气度加速发酵，油服装备迎来认知差反转

今日研报内容：
1、租金飙升+运价创新高，二手船价值爆发式增长或直接推动VLCC下单潮
2、北美缺电持续演绎！燃气机组迎“主电”新机遇，国内企业产能足、交付快，有望快速放量
3、磷系资源被列入战略资源，磷矿和草甘膦迎来价值重估
4、对标汽零企业拔估值行情，家电制造能力也将复用至机器人领域