脱水研报

今日研报内容：
1、大厂Token调用量已出现明显加速拐点，推理端算力需求快速增长
2、国补刺激效果突出，Q2家电板块业绩前瞻
3、HBM需求强劲，技术突破将带来国产设备和材料放量
4、Q2末到Q3饮料行业迎来旺季催化，龙头或演绎市占率提升逻辑

今日研报内容：
1、现金流充裕+资产负债表修复+资本开支下移，板块未来或逐步提升分红率
2、稳定币立法与虚拟资产交易扩容背景下，或将催生加密安全技术需求
3、产品创新+成本降低+脑机接口技术应用，外骨骼机器人行业进入快速发展期
4、毛利率60%+，净利率40%+，卡牌巨头上市倒计时

今日研报内容：
1、周期还是成长？以光模块为代表的算力产业链该如何估值？
2、“苏超”成现象级IP，六部门发文带来体育赛事活跃
3、2025-2030年年均增速20%，数据中心配套设备环节迎来放量
4、AI需求爆发叠加周期复苏，这个量价齐升的产业链迎来业绩爆发机会

今日研报内容：
1、医疗器械下一个高景气大单品赛道，CAGR高达43.73%
2、新质战斗力是未来军工重点发展方向
3、在C端或B端的多种场景中，物流搬运有望率先成为智能机器人落地场景
4、欧洲是海风市场出海的主要方向，这些公司已经在欧洲布局产能

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今日研报内容：
1、电致变色、SIP封装、ARVR显示、骨传导等将是智能眼镜的几大发展趋势
2、客运量+客流+客座率全面提升，5月票价同比也首次转正，行业盈利有望再创新高
3、又一个类泡泡玛特的泛娱乐龙头即将上市
4、10年内100亿美元增量空间，正从实验室加速走向产业化

今日研报内容：
1、无人驾驶“GPT”时刻，Robotaxi加速落地
2、电力系统安全压力持续提升，抽蓄建设有望从“不及预期”跃升至“超预期”
3、前期涨过一轮的化学单品又来新催化！
4、聚酯瓶片集中减产，约占总产能的16.3%

今日研报内容：
1、伊若封锁霍尔木兹海峡造成运力折损抬高运价中枢，VLCC运价或突破10万美金
2、端侧AI爆发，物联网芯片模组需求快速放量
3、深度解析大热的稳定币，海外龙头为何持续大涨？
4、看好2025年肉牛大周期反转

今日内容：
1、固态电池批量应用将拉动小金属的需求
2、线上618大促收官+国补持续，国产家用医疗器械放量
3、AI和国产化驱动存储行业增长，价格连续两个月上涨
4、旺季来临，先看煤价上涨行情

今日研报内容：
1、文创、潮玩产业快速发展，消费级3D打印机需求旺盛
2、全球燃气轮机需求大增，关键零部件及材料存在产能瓶颈
3、海外算力明年增速最快方向，ASIC需求爆发将再造一个铜连接市场
4、近期供给频繁出现扰动的行业，历史价格弹性可观

今日研报内容：
1、国内外周期共振，工程机械向上空间大
2、中东长期冲突军贸需求旺盛，中国高端装备或可打开中东军贸市场
3、解决天幕“不防晒”的顾虑，全新的差异化汽车零部件出现
4、行业整合加速，大项目建设拉动需求且海外增长潜力更大