脱水研报

今日研报内容：
1、不仅是AI铜箔景气，锂电铜箔也正迎来供需反转，27年产能利率将拉到100%
2、新船价格连续9周上行，5月新签订单同比增速91%，造船延续高景气
3、铜散热不够用了！金刚石铜成AI芯片标配，2030年市场剑指600亿
4、多个磷化工品种年内涨幅显著，磷矿石供需格局偏紧

今日研报内容：
1、6月钨价重回上行通道，钨矿、PCB钻针等产业链环节受益
2、三大巨头同步涨价，国产硅片厂正迎来景气上行+国产化共振
3、竞争力吊打海外对手，汽车零部件海外工厂批量进入收获期
4、高频高速覆铜板将拉动高性能球形硅微粉需求快速增长

今日研报内容：
1、封装材料革命的"手术刀"，超快激光设备的成长确定性与市场空间仍被低估
2、AI服务器测试电源！又一个量价齐升的赛道
3、PCB黑科技！埋嵌工艺把供电模块藏进PCB，路径短一半、效率高一截
4、电子布仍将供不应求，全面梳理电子布三大需求来源

今日研报内容：
1、定价千倍于普通光纤的“隐形王者”，CPO/NPO时代的必选项，保偏光纤细分赛道爆发在即
2、主业稳健+第二成长曲线！全梳理纺服类企业对科技赛道的外延布局情况
3、半数煤矿至今未复产，焦煤正重演21年倒查20年剧本，行情将是反转而非反弹
4、印度2026年度钾肥大合同价格上涨，26年钾肥实际供需或更偏紧

今日研报内容：
1、集体涨价+5月销量再超预期，挖机企业竞争力持续验证
2、激光武器是无人机的克星，需求端迎来非线性爆发，一文拆解产业链弹性排序
3、氟化工的高端之战，半导体级PFA量产，国产材料突破“卡脖子”环节
4、PCB油墨“小而美”赛道，AI+汽车电子双轮驱动，国产化悄然突围

今日研报内容：
1、煤电一体化或迎来业绩估值双升，煤、电不同涨跌情况下，谁的弹性更大？
2、需求放量+技术升级，光模块设备或迎量升价增拐点
3、调用量增长千倍，Token运营正成为AI时代的“水电煤”
4、从被卡脖子到订单破100台，燃气轮机出海加速

今日研报内容：
1、陶瓷基板凭借低介电损耗与高热导率，正成为高速光模块首选封装基板材料
2、物理AI最大的预期差，工具层是被严重低估的“铲子”环节
3、国产风机出海订单爆满，2027年有望迎来业绩“丰收期”，龙头公司盈利弹性可期
4、硫磺景气度或系统性抬升！作为副产品供给刚性，磷酸铁锂和湿法镍是需求端边际最大增量

今日研报内容：
1、AI算力最上游的耗材，感光干膜国产化空间超70%
2、汽车用量跃升+AIPC+人形机器人，镁合金材料迎来降本和扩容双击
3、家电出海新样本，洗碗机内销跌17%，外销涨13%，哪些龙头能突围？
4、能源困局+油价高企，东南亚2.1亿油摩加速换电

今日研报内容：
1、AI基建最大预期差，需求从“一张卡”外溢至“一整柜”，推理任务增长正拉爆传统服务器
2、未入盛夏负荷已提前创历史新高，今年缺电或超2022年，新一轮涨价周期开启
3、MLCC会成为下一个存储吗？高端MLCC扩产挤占通用品产能，涨价逻辑与HBM周期一致
4、告别亏损！负极企业涨价函在路上，石墨化产能“卡脖子”成涨价最大底气

今日研报内容：
1、斜率之王！这轮AI硬件升级浪潮中，PCB将是价值量斜率最陡峭的核心环节
2、煤矿停产自查撞上用电高峰，煤价重启上涨，这次能涨多久？
3、安赛蜜价格年内已合计三轮调涨涨幅达87.5%，行业格局好易于达成协同
4、城市更新砸下13万亿！专项债可作资本金，新一轮基建订单潮来了，哪些龙头订单接到手软？