脱水研报

机器人业务聚焦关节壳体/躯体结构件等，已经获得多个客户项目定点并与客户联合开发下一代高性能零部件，已取得一定的先发优势。

公司围绕AIDC供电解决方案，除变压器外，公司加大电源模块产品的拓展，前瞻性布局（400V及±400V）HVDC（高压直流）和SST（固态变压器）、超级电容柜等前沿技术产品。

改性塑料细分公司，突破材料能力边界，已实现1000吨/年的PEEK材料生产能力。同时，组建高水平技术研发团队，并建成自主算力中心，专注于机器人场景化AI大模型的训练与研发。

公司服务器、存储产品市场占有率持续保持全球前列，液冷服务器国内市场份额领先。

上半年净利5.47亿元，同比增214%超预期。在手海外海工订单累计总金额超100亿元，且梳理来看，下半年及明年欧洲海工订单仍有望持续超预期。

历史毛利率基本处于35-40%之间，这家压缩机铸件龙头优势明显。开拓柴发新品，燃气轮机零部件也有望快速实现批量化供应，受益全球数据中心建设。

制冷剂领先企业上半年利润9.95亿元，同比+159.22%。R134a、R1233zd等有望被考虑采用为液冷介质，制冷剂企业受益。

AIDC细分设备公司，上半年产品认证费/检验费/专利费同比+178%/112%/121%，或主要系公司扩大出海产品送样和新产品开发。

截至周五收盘，三大指数集体收涨。

激光设备公司中报业绩亮眼，且在手订单充实，有望保障后续业绩较快增长