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截止周五收盘，A股三大指数集体下跌，上证指数跌0.81%，深成指跌0.65%，创业板指跌0.22%，北证50指数跌1.03%，沪深京三市成交额24173亿元，较上日缩量433亿元。风电设备、化肥、白酒、维生素等板块涨幅居前。
本周周初提及的储能、铝等品种涨幅较好，现将行业观点分享如下：
1、储能1-2月的装机数据亮眼！容量增速+472%，集采的储能系统和储能电芯也涨价了
国泰海通证券研报指出，储能1-2月的装机数据亮眼，容量增速+472%，2月招投标容量增速+73.3%，同时，集采环比涨价。储能2026年需求大好可期，供不应求可期。
1）1-2月储能装机+472%，需求大好
据CESA，装机方面，2026年1-2月，国内新型储能新增装机规模为9.51GW/24.18GWh，规模yoy+182.07%（功率）/472.06%（容量）。其中1月装机规模5.01GW/14.61GWh，2月装机规模4.5GW/9.57GWh。
从各省新增装机来看，7省装机规模超过吉瓦时，新疆达到1.48GW/5.56GWh，容量规模全国第一。宁夏新增装机2.7GW/5.4GWh，容量规模排名第二。江苏、河北、山东、内蒙古、广东新增装机也超过吉瓦时，分别为2.49、1.81、1.61、1.52、1.02GWh。
2）招标数据维持高增，未来需求的有力保障
2026年2月国内新型储能新增招标（含预招标）规模达15.5GW/53.9GWh，yoy+94.1%（功率）/73.3%（容量）。2026年2月，新型储能新增采招落地（含设备）规模达7.46GW/46.6GWh，yoy+103.6%（功率）/265%（容量）。
3）集采的储能系统和储能电芯均涨价，原材料涨价顺价持续进行中
根据寻熵研究院的追踪统计，2月中广核、北京疆来能源、华电的集采框采相继开标，规模分别为7.2GWh、6GWh和12GWh，均价全部回升至0.5元/Wh以上，分别为0.503元/Wh、0.523元/Wh、0.54元/Wh。
与12月华能清能院完成的2GWh不区分倍率的集采相比，2月报价上涨了10-18%。此外，本月国电投完成的7GWh电芯集采报价0.325-0.384元/Wh，均价0.344元/Wh，与2025年12月0.312元/Wh的均价相比，增长了10.3%。
4）相关标的
①受益于需求大好的储能系统和电池。海博思创、宁德时代、亿纬锂能、中创新航和阿特斯、阳光电源、鹏辉能源。
②需求大好后，锂电材料或能量价齐增。湖南裕能、万润新能、富临精工、天际股份、天赐材料、多氟多、恩捷股份、佛塑科技和星源材质。
2、地缘冲突持续，供给扰动+能源成本担忧，助力铝价突破上行
方正证券分析指出，中东地区冲突持续，供给扰动+能源成本担忧，助力铝价突破上行。电解铝对能源价格敏感，电解铝冶炼依赖电力，若全球天然气及电价抬升，电解铝供给扰动程度或进一步加深。关注云铝股份，天山铝业，南山铝业，神火股份等。
事件催化层面，3月2日，卡塔尔能源宣布因位于卡塔尔的两处运营设施遭到军事袭击，公司已停止LNG及相关产品生产，并暂停卡塔尔境内包括铝在内的部分下游产品生产。3月3日，海德鲁发布公告，因卡塔尔天然气短缺，其与卡塔尔能源的合资公司卡塔尔铝业已开始停产，预计3月底前完成。全面重启可能需要6-12个月。卡塔尔铝业电解铝产能约63.6万吨/年（约占全球供给1%）。
中东地区电解铝生产100%依赖天然气发电，天然气是该区域铝厂核心能源支撑，能源供应问题或加大中东地区供应担忧。3月4日，随着中东冲突范围扩大，运营世界最大冶炼厂之一的巴林铝业表示，因霍尔木兹海峡局势问题，仍在生产但发货延迟。巴林铝业2025年产量达162万吨（约占全球供给2%），进一步加重行业供给扰动，刺激铝价实现突破。
据ALD和SMM，2025年中东地区电解铝产能约692万吨/年，占全球9%，区域氧化铝自供率仅33%，每年约500万吨电解铝经霍尔木兹海峡出口至全球，多数国家氧化铝自供率较低，中东冲突导致霍尔木兹海峡运输受阻，行业面临严重供给担忧。
此外，电解铝对能源价格敏感，电解铝冶炼依赖电力，若全球天然气及电价抬升，电解铝供给扰动程度或进一步加深，短期铝板块面临供给扰动+能源成本双重担忧，价格上涨逻辑顺畅。
关注铝板块投资机会：云铝股份，天山铝业，南山铝业，神火股份等。
研报来源：
1、国泰海通，徐强，S0740519080001，储能招投标和装机数据亮眼，集采涨价。2026年3月8日
2、方正证券，甘嘉尧，S1220525020003，电解铝供给扰动加深，助力铝价突破。2026年3月7日
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