物理AI撞上数据硬缺口，设备、数采服务、垂类应用三环节率先受益；9倍PE出口链条遗珠！双反落地后，出海胎企26Q3-28年或迎来业绩大周期——7月16日脱水研报

今日内容：
1、物理AI的最大“金矿”，当前可用训练数据不足5%，数据采集基建开始爆发，这3类企业最具优势。
2、芳纶这匹“新材料黑马”，被AI数据中心和光纤光缆双双盯上了，算力硬件上游又挖到一个金矿。
3、国产原奶3元/KG历史低位+欧盟反补贴税42.7%，原料国产替代加速，奶酪行业盈利修复拐点已至。
4、9倍PE出口链条遗珠！双反落地后，出海胎企26Q3-28年或迎来业绩大周期。