一、行情
液冷服务器板块今日上涨，浪潮信息、恒为科技、朗威股份（20CM）、华勤技术（炸）、紫光股份（炸）等涨停，拓维信息、广电运通、中科曙光等集体大涨。
二、事件：华为Atlas 950超节点WAIC首秀在即，浪潮信息中报预增超2倍
1）7月8日，据证券时报报道，2026世界人工智能大会将于7月17日至20日举行，展览将首发首秀最新AI产品。其中，业界最大规模商用超节点华为Atlas 950真机将亮相，单柜64卡起步，最多可连8192张NPU卡，专门为万亿参数的大模型训练和推理设计。
2）7月7日，浪潮信息发布业绩预告，预计2026年上半年归母净利润26亿元至31亿元，同比增长226%至288%。需求端，海内外云厂商上调算力采购预算，各地万卡级智算集群加速投建，整机、高速交换机订单持续放量。
三、机构解读
1）本次驱动的核心增量在于，浪潮信息226%至288%的业绩预增将AI服务器产业链从"订单景气"阶段推进到"利润兑现"阶段，海内外云厂商算力资本开支持续上修正在转化为服务器整机厂商的实际业绩。叠加华为Atlas 950超节点即将在WAIC亮相，国产算力从芯片到整机的商业化闭环进一步加速。光大证券指出，国产大模型技术实力快速提升带动算力需求量价齐升，国产算力持续迭代并与国产模型深度适配，华为昇腾超节点全系列产品已支持DeepSeek V4系列模型，市场份额有望提升。（光大证券）
2）AI服务器是算力基础设施的核心硬件载体，通过集成高性能GPU/NPU、高速互联网络、大容量内存和先进散热系统，为大模型训练和推理提供算力底座。与通用服务器不同，AI服务器需要在算力密度、互联带宽和能效比三个维度实现极致优化。高盛在6月研报中上调了全球AI服务器预测，预计2026年AI服务器机架出货量约5.5万台，2027至2028年将进一步增至10.5万和16.3万台，持续的AI基础设施建设周期将为产业链增长提供支撑。（高盛）
3）华为Atlas 950超节点以单柜64卡起步、最多8192张NPU卡的集群规模，直接对标海外高端算力方案，其WAIC亮相不仅是一次产品展示，更是国产算力生态从芯片到整机、从硬件到软件商业化落地的集中释放。天风证券认为，坚定看好算力产业链核心标的的投资机会，国产算力线如国产服务器、交换机、AIDC、液冷等方向核心标的值得积极关注。AI带动算力供应链核心标的有望实现较好的业务增长，同时应用端持续推进。（天风证券）
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