大家早上壕！
先看海外要闻：
美国试图缓和中东紧张局势、称停火协议仍有效，美股反弹，收盘标普500涨幅0.81%，道指涨幅0.73%，纳指涨幅1.03%。
芯片股力挺标普和纳指齐创新高，芯片指数涨超4%、跑赢大盘，收创历史新高。
存储芯片股加速上涨，美光和闪迪均涨超10%，报道称苹果洽谈芯片代工后，英特尔收涨近13%；一季度财报优异且二季度指引更强劲的AMD盘后跳涨超10%；本财季指引强于预期的超微电脑盘后一度涨20%，Palantir绩优仍收跌近7%。
纳斯达克金龙中国指数收涨0.12%。阿特斯太阳能涨5.9%，万国数据涨4.5%，蔚来跌2.3%。
美债价格反弹、收益率追随油价回落、脱离一个月高位，美国防长称美伊停火协议仍有效后，两年期美债收益率刷新日低。美元指数继续走出两周低谷。
大宗商品中，美国防长称停火协议未结束，原油回落，盘中美油跌5%、布油跌超4%；金属反弹，黄金盘中涨超1%，期金走出一个月低谷；纽铜收涨超2%、创近四周最大涨幅。
美国联邦通信委员会通过重大规则更新：废除30年旧EPFD限制，推动卫星宽带容量提升高达7倍。
SpaceX的IPO注册文件显示，该公司已累计投入超过150亿美元开发其下一代星舰火箭，计划2026年下半年发射“星链 V3”卫星。
Anthropic发布金融AI代理，FactSet等数据服务商遭冲击；Anthropic承诺，将在谷歌公司云服务和芯片上投资2000亿美元。
OpenAI推出GPT-5.5 Instant模型：更可靠、更智能、向全体用户开放。
苹果据悉正考虑与英特尔和三星合作，为其设备生产处理器。
闪迪长约规模持续扩大：已锁定2027财年超三分之一出货量，目标直指50%。
韩国4月份半导体出口额同比飙升173.5%，连续13个月刷新月度纪录。
成本上涨，消费品巨头联合利华决定提价。
国内重大事件汇总：
1、伊朗外长将于5月6日应邀访华，王毅将同其会谈。
2、中国人民银行、国家发展改革委、财政部联合印发《关于扩大科技创新和技术改造贷款投放 进一步支持设备更新的通知》：扩大科技创新和技术改造贷款投放，进一步支持设备更新。
3、杭州全国首部具身智能机器人领域地方性法规《机器人促进具身智能机器人产业发展条例》正式施行。
4、上海商业航天海上发射技术有限公司成立。垣信卫星等成立卫星发射公司。
5、我国首个算电协同绿电直供项目投运。
6、广州市人民政府办公厅发布关于进一步促进房地产市场平稳健康发展的实施意见：支持在城中村改造过程中收购存量商品住宅用作安置房。
7、四部门将支持地方开展冻猪肉商业储备收储。
8、"五一"节后百基齐发，公募基金积极布局权益市场。5月共有129只新基金进入发售期，仅节后首日就有42只基金启动发售。
9、豆包要收费了？知情人士透露：付费功能专注在PPT生成、数据分析、影视制作等。
10、中国机器人创企“灵心巧手”寻求下一轮融资，目标估值60亿美元。
11、“杭州六小龙”云深处完成上市辅导。
12、上海二手房成交攀上十年新高。
13、5月4日19时起长沙市所有烟花爆竹生产企业全面停产整顿。
一周A股策略前瞻：
各家券商策略对5月行情整体偏向积极。
招商策略张夏团队称，随着美以伊冲突长期化，对A股的影响边际降低。A股回到国内经济和基本面。市场有望保持震荡上行的态势，指数有望在5月创下年内阶段性新高。A股呈现明显的盈利主动的特征，进入A股上行的第三阶段。顺周期资源，AI硬件，新能源仍然是当前的主要进方向。
兴证策略张启尧团队也指出，对于A股而言，随着假期期间美股科技对全球权益形成有效映射、叠加一季报继续验证相关方向业绩高增趋势，深度绑定海外科技巨头、与全球AI产业趋势高度共振的国内AI硬件产业链（以光通信、存储为代表）是映射最顺的方向，有望继续成为节后A股演绎的结构性亮点。
板块或风格的明显分化也得到多家券商策略提及。如中信策略裘翔团队提及，AI巨大的潜力让大国不得不投，这是出于竞争和安全考虑；石化能源供应链隐患让全球即便知道远期油的供应充足，也不敢大规模投入化石能源加工产业，这亦是出于竞争和安全考虑。但二者的共同点是都产生了可持续的供需缺口，无论是需求推动还是供给收缩。动荡之下，其他行业的机会捕捉难度加大，需要时刻保持K型思维，持续聚焦优势环节。
此外，在部分强势方向已经积累了相当程度的一致性共识、初现结构性过热后，拥挤度大概率将成为影响板块内部结构的主要矛盾。科技里的拥挤度相对较低、性价比更高的细分领域也是多家策略提及的方向。
兴证策略提及除了国产算力&AIDC配套产业链等上游算力内部的扩散，也应关注中下游软件应用的扩散。从一季报业绩来看，部分中游技术&软件服务环节受益于AI技术落地，景气边际改善的趋势正在迎来确认，包括办公软件、安防、云服务、网络安全等领域。
今日题材方面：
1、存储丨 美光CEO表示"内存已经不够了"，全球存储巨头集体创下新高。有报道称，SK海力士与微软、谷歌的近期长约已将预付款提高至合同总价值的10%-30%。美光指出传统服务器与AI服务器的需求均保持强劲，供应紧缺局面在2028年之前不太可能缓解。
点评：AI服务器需求爆发拉动存储芯片进入新一轮景气上行周期，DDR5、HBM等高端产品供不应求格局短期难以改变。模组公司和利基存储厂商一季报普遍超预期，行业量价齐升趋势明确，存储产业链有望持续受益于AI算力建设。
2、算力丨 算力供需缺口持续扩大，豆包付费加速引爆AI商业化。豆包App Store页面出现付费版本，设置标准版、加强版、专业版三档订阅。豆包大模型日均Token使用量已突破120万亿，较三个月前增长一倍。
点评：国内主流大模型产品付费化布局基本完成，"基础免费+专业付费"模式成为行业标准商业框架。Token正成为新的基础资源，调用量不断突破新高意味着AI大模型产业落地全面加速。算力租赁与国产AI芯片产业链有望充分受益。
3、氦气丨 国际三大巨头全面停止散单报价，全球氦气市场已彻底拉开"配给制"帷幕。工业级管束氦气两天累计飙涨40%-57%，半导体用6N电子级氦气现货基本断供。
点评：卡塔尔产能中断叠加俄罗斯出口管制，全球约42%-50%商用氦气产能流失，半导体、医疗影像面临"断气"风险。氦气产业链进入壁垒高，新增产能短期难以释放，未来两到三年供给趋紧，价格有望维持高位，国产化方向值得关注。
4、创新药丨 中国创新药再迎利好，TCE技术展现广阔商业转化潜力。优时比以22亿美元收购Candid Therapeutics，成为自免TCE赛道迄今最具分量的并购案之一。
点评：这一重磅交易不仅印证了TCE技术在自免疾病领域的临床价值和商业转化潜力，更关键的是为中国创新药企确立了一条清晰的价值实现路径。后续更多高额BD交易接连落地，关键临床数据持续读出，创新药板块有望在产业层面形成持续共振。
今日有2只新股申购：
1、维通利：深市主板，申购价格30.38元/股，顶格申购需配市值20万元，公司是国内电连接产品的头部供应商。
2、嘉晨智能：北交所，申购价格14.43元/股，公司是一家深耕工业自动化控制行业的电气控制系统产品及整体解决方案提供商。
再来看上市公司公告精华：
1、东阳光：控股子公司签署160亿元至190亿元算力服务采购框架合同。
2、江淮汽车：拟投资引望智能技术有限公司，后者主要股东华为持股80%。
3、五粮液：一季度净利润80.63亿元，同比增长82.57%（调整后），拟以80亿元-100亿元回购股份。
4、赛微电子：运通电子拟受让CompoundTek 10%股权，同时进行硅光工艺技术转移。
5、兆易创新：中长期来看2D NAND供应非常紧张，价格可能会持续上行。
6、信科移动：拟定增募资不超过70亿元，用于空天地一体化移动通信产业化项目、6G研发项目等。
7、招商银行：王良因年龄原因辞去执行董事、行长等职务。
8、金利华电：筹划发行股份及支付现金购买中科西光股权，股票停牌。
9、威龙股份：筹划控制权变更，股票停牌。
10、科蓝软件：因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司立案。
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