各家券商策略对5月行情整体偏向积极。
招商策略张夏团队称，随着美以伊冲突长期化，对A股的影响边际降低。A股回到国内经济和基本面。市场有望保持震荡上行的态势，指数有望在5月创下年内阶段性新高。A股呈现明显的盈利主动的特征，进入A股上行的第三阶段。顺周期资源，AI硬件，新能源仍然是当前的主要进方向。
兴证策略张启尧团队也指出，对于A股而言，随着假期期间美股科技对全球权益形成有效映射、叠加一季报继续验证相关方向业绩高增趋势，深度绑定海外科技巨头、与全球AI产业趋势高度共振的国内AI硬件产业链（以光通信、存储为代表）是映射最顺的方向，有望继续成为节后A股演绎的结构性亮点。
板块或风格的明显分化也得到多家券商策略提及。如中信策略裘翔团队提及，AI巨大的潜力让大国不得不投，这是出于竞争和安全考虑；石化能源供应链隐患让全球即便知道远期油的供应充足，也不敢大规模投入化石能源加工产业，这亦是出于竞争和安全考虑。但二者的共同点是都产生了可持续的供需缺口，无论是需求推动还是供给收缩。动荡之下，其他行业的机会捕捉难度加大，需要时刻保持K型思维，持续聚焦优势环节。
此外，在部分强势方向已经积累了相当程度的一致性共识、初现结构性过热后，拥挤度大概率将成为影响板块内部结构的主要矛盾。科技里的拥挤度相对较低、性价比更高的细分领域也是多家策略提及的方向。
兴证策略提及除了国产算力&AIDC配套产业链等上游算力内部的扩散，也应关注中下游软件应用的扩散。从一季报业绩来看，部分中游技术&软件服务环节受益于AI技术落地，景气边际改善的趋势正在迎来确认，包括办公软件、安防、云服务、网络安全等领域。
广发策略指出，AI与新能源产业链依然是最强的Beta；除此之外，对美出口链的困境反转也值得重点关注。
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