大家早上壕！
先看海外要闻：
中东战火升级危险打压美股，三大股指高开低走、盘中转跌、再创三个月新低、连跌三周，标普500跌0.61%，道指跌0.26%，纳指跌0.93%。
Meta跌近4%、领跌“科技七巨头”（Mag 7），Mag 7指数跌入回调区间；存储芯片股支持芯片股指逆市反弹，闪迪涨近7%，而英伟达跌超1%；公布长期掌舵的CEO将卸任后，Adobe重挫7.6%；银行股指七连跌；霍尔木兹海峡封锁引发供应危机，全周化肥股大涨，CF Industries累涨超10%。
纳斯达克金龙中国指数收涨0.76%，中概股亿珑能源收涨约44%，斯塔克涨约28%，蔚来涨超5%，阿里涨约1%，蓝帽子跌约44%。
美伊冲突爆发以来，美债连跌两周、美元连续周涨、布油保持两位数周涨。美债收益率一周升超10个基点。美元指数盘中突破100关口、创十个月新高。离岸人民币盘中靠近6.91、较日高跌逾300点。
美伊冲突升级风险加剧，原油盘中转涨、一度至少涨超3%，收盘再创三年多新高，布油两日收盘涨破100美元。金银三连跌创三周新低，盘中期金跌超2%、期银跌超6%。伦锡跌近5%，伦铜跌近2%至三周低位，伦铝回落逾2%、止步三周连涨。
伊朗被曝正考虑允许部分油轮通过霍尔木兹海峡，前提是运载石油必须以人民币结算。
印度因霍尔木兹海峡关闭请求中国放宽尿素出口限制。
武契奇证实：购买了中国超音速导弹，成为该型武器在欧洲的首个用户，并获得了“小幅折扣”。
巴林启动全球顶级铝冶炼厂减产计划。
伊朗外长：欢迎任何能公正结束战争的地区倡议。
美国商务部撤回了一项拟对AI芯片出口实施许可管控的法规草案，其中涉及英伟达和AMD等主要芯片制造商的出口审批机制。
德国化工工业协会：许多企业因供应链中断和能源成本飙升而开始减产。
国内重大事件汇总：
1、《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》发布。
1、商务部：中美经贸磋商于3月14日-17日举行，正在分析评估301调查。中美经贸磋商15日在法国巴黎开始举行。人民日报钟声：世界期待，中美经贸磋商为今年中美经贸良性互动开好头。
3、《求是》杂志发表总书记重要文章《推动海洋经济高质量发展》。
4、上海推出全国首个虚实融合具身智能训练场。上海打造全球首个人形机器人零部件中试平台。
5、国家电网今年前两月固定资产投资同比增长超80%。
6、全球最大托卡马克JT-60SA宣布重启：冲刺百秒级稳态运行。
7、腾讯 “龙虾” 免费安装全国落地；企业微信已支持一键扫码接入OpenClaw。360发布“安全龙虾”智能体：装虾时间从6小时缩短至10分钟。OpenClaw开发者深圳聚会火爆，现场装龙虾大排长队。面向OpenClaw应用的芯片设计研讨会将在北京亦庄举行。
8、首款侵入式脑机接口医疗器械获批上市。
9、千问AI眼镜将上线“AI办事”等更多功能。
10、追觅将发射第一颗太空算力卫星。
11、央视“3·15”晚会曝光AI大模型被投毒，给AI投毒已成产业链；曝光荐股分成骗局，荐股分成机构成割肉骗子窝；点名哈啰租电动车等违反新国标；曝光网红神药“外泌体”是三无产品；曝光企业非法漂白鸡爪，重庆市监局称：涉事公司已被立案调查，多氟多“踩雷”。
一周A股策略前瞻：
本周券商策略分析师聊到的焦点在于“滞胀预期交易”似乎开始占据主导。
兴证策略张启尧团队称，市场交易方向的转变，核心源于地缘局势趋于僵持后，市场开始定价油价将在高位持续更久，进而推升通胀压力、收紧政策预期，影响各类资产价格的底层逻辑。不过，随着局势僵持带动油价再次走强，可能引发特朗普第二轮更大的“TACO”，将是未来的一个潜在“预期差”，届时资产定价方向将再次反转。
广发策略刘晨明团队指出，战争危机带来衰退交易升温，但趋势性“离场”的信号，还需观察。短期流动性预期或有波折，但后续科技产业基本面的跟踪，更为关键。2026年全球非美资产牛市的逻辑很难被地缘局势颠覆，因此，待短期地缘不可控因素消除后，中资股市场可能迎来今年最好的抄底机会。
方正策略袁稻雨团队指出，美伊冲突下，油价快速突破80和100美元两个阈值，短期可以关注泛能源，包括传统能源的油气煤电，新能源的储能电网，以及通胀涨价相关的农化，低位的金融和消费也有一定防御价值，油价回落之后可以考虑超跌的科技成长。
中信策略裘翔团队认为，这次地缘冲突再次带来了中国优势制造业定价权的契机。围绕中国优势制造定价权重估布局（化工、有色、电力设备、新能源），涨价依然是核心交易线索，同时增加低估值因子敞口（保险、券商、电力）。
今日题材方面：
1、海洋经济 | 据新华社报道，《求是》杂志发表总书记重要文章《推动海洋经济高质量发展》。文章明确提出6大重点工作方向，涵盖顶层设计、海洋科技自主创新、海洋产业壮大、港口绿色数智化转型及全球海洋治理参与等核心议题。在产业层面，文章点名推动船舶和海洋工程装备产业高质量发展、推进海上风电规范有序建设、加强"数字海洋"建设，政策信号明确。
点评：华泰证券认为，海洋经济的战略发展地位正日益凸显，政策的不断催化与产业链各方的协同进步，有望加速国内海洋开发项目顺利释放，带动海洋船舶、海工装备、海上风电等海工产业需求加速落地。其同时指出，海工产业链覆盖设计、制造、服务等环节，尤其部分高端产品在深海等特殊环境需克服腐蚀、高压等恶劣条件，具备较高技术壁垒与价值量，是我国高端装备自主制造能力的重要标志。展望后市，华泰证券表示，我国海工企业技术不断突破，加强产业联合协同共赢，有望共同受益于政策带来的广阔市场需求。
2、铝 | 据界面新闻3月15日报道，运营着全球最大单体铝冶炼厂的巴林铝业已开始分阶段停产，以节省原材料储备。该公司表示，已启动三条生产线的停产程序。这三条生产线共占其年总产能（160万吨）的19%。与中东其他铝冶炼厂一样，由于霍尔木兹海峡的海运陷入停滞，这家国有控股公司面临着成品金属无法外运、氧化铝原料无法运入的双重困境。
点评：长城证券表示，此前卡塔尔铝业（63.6万吨/年，占全球约0.8%）已因天然气短缺自3月3日起有序停产。巴林铝业不可抗力叠加卡塔尔停产，全球供应收缩逻辑强化。其认为中东供应扰动正在从能源冲击升级为能源+航运双重压制，供需缺口扩大与成本抬升形成共振，同时叠加国内消费旺季启动，铝价短期强势格局确立，持续看好铝价上行空间。
3、氢能源 | 据《十五五规划纲要》披露，围绕双碳与能源领域的战略目标出现重要升级：对"清洁低碳安全高效的新型能源体系"建设的描述，从"十四五规划"中的"构建"变化为"初步建成"，并提出"非化石能源十年倍增行动"。与此同时，"绿色氢能"在"新产业新赛道"专栏中被明确单列，强调"推动绿氢产业链向绿色氨醇、可持续航空燃料延伸，拓展氢能在交通、电力、工业等领域应用"。规划还明确提出"推动绿色电力与算力协同布局"，将能源与数字经济基础设施深度绑定。
点评：广发证券认为，在能源安全指引、政策规划支持、经济性拐点三重驱动下，制氢（电解槽设备及零部件）、储运（管道、储氢容器）、下游应用（化工设备、燃料电池）全产业链有望受益。市场空间方面，广发证券根据中石化经研院预测，2030年我国氢能需求达3810万吨。在中性情形下，假设绿氢渗透率达20%，预计2030年我国绿氢销售市场空间达762亿元，2026至2030年年均电解槽市场空间为193亿元；乐观情形下，年均电解槽市场空间可达293亿元。
4、化工 | 据生意社，受中东地区地缘政治局势升级，霍尔木兹海峡航运受阻，国内硫资源价格持续上涨。截至3月13日，国内港口颗粒硫磺主流价4750元/吨，3月累计涨幅约21.5%；较2025年初累计涨幅超180%。硫酸报价1138元/吨，较2025年11月底上涨27.7%。市场人士表示，中东地缘冲突骤然升级，全球能源化工供应链遭遇剧烈冲击。中东占全球硫磺产量40%、海运贸易量50%；美伊冲突致伊朗炼厂停产、阿巴斯港停装，货源基本归零。硫黄因高度依赖中东地区，成为本轮地缘风险下反应最敏感的大宗商品之一。
点评：我国对硫黄进口依赖度超50%，中东货源占比达56.2%，是本轮冲突中受影响最显著的消费国。而俄罗斯已由硫黄净出口国转为净进口国，无法填补中东供应缺口，全球供应刚性收缩。需求端，下游磷肥占据半壁江山，拉动硫磺需求稳中有升，印尼红土湿法镍23年以来成为需求核心增量，未来固态电池硫化物也有望成为新增量，供需天平悄然逆转。分析师预计，国内硫磺装置集中检修，阶段性产量下滑下游，3–4月春耕旺季，磷肥企业开工率80%+，硫磺制酸、磷铵生产刚需集中释放，企业前期库存偏低，在涨价预期下集中补库，进一步推高价格。
今日有3只新股申购：
1、宏明电子：创业板，申购价格69.66元/股，顶格申购需配市值8.5万元，公司是我国防务电子元器件核心供应商、尤其在高可靠MLCC、军用有机薄膜电容等细分市场占据龙头地位，实控人为四川省国资委。
2、视涯科技：科创板，申购价格22.68元/股，顶格申购需配市值14万元，公司是我国XR设备硅基 OLED 微显示屏领域标杆企业，2024年出货量排名全球第二、国内第一，市占率约35.2%。
3、悦龙科技：北交所，申购价格14.04元/股，公司是国内海洋胶管领域领军企业，为中国胶管十强企业中唯一从事海洋胶管的企业。
再来看上市公司公告精华：
1、*ST步森：控股股东筹划控制权变更事项，股票停牌。
2、锴威特：拟购买晶艺半导体控制权并募集配套资金，股票停牌。
3、东吴证券：拟购买东海证券83.77%股份，股票复牌。
4、信维通信：拟定增募资不超60亿元用于商业卫星通信器件及组件项目等。
5、优利德：拟不超8600万元收购信测通信51%股份。信测通信主营产品包括光功率计、光时域反射仪、光纤熔接机、电磁辐射检测仪等测试测量仪器仪表产品。
6、永太科技：子公司拟5.5亿元投建年产5万吨六氟磷酸锂技改扩建项目，以2.7亿元投建年产5000吨新型补锂剂项目。
7、中国电建：子公司签订约54.56亿元印尼TMS镍矿开采项目施工总承包合同。
8、金富科技：拟收购卓晖金属和联益热能各51%股权，交易对价合计5.712亿元。
9、北方稀土：拟出资1.16亿元与宁波铄腾合资成立新公司建设年产10000吨含铈钕铁硼磁性材料项目。
10、兆驰股份：针对MicroLED在光通信等扩展领域的应用，目前处于样品验证测试阶段，短期内不会对公司经营业绩产生实质性影响。
11、长飞光纤：全资附属公司拟3130万港元认购FutureTech Stars有限合伙20.17%份额。
12、上海合晶：拟募资不超过9亿元用于12英寸半导体大硅片产业化项目等。
13、万丰股份：拟投资10亿元建设改性特种工程塑料制造应用项目。
14、大金重工：英国宣布自2026年4月1日起取消33项风电组件进口关税 公司此前已出口至英国的风电塔筒、管桩类产品无需缴纳关税。
15、中国东航：控股股东中国东航集团拟累计增持5亿元-10亿元A股股份。
16、青鸟消防：拟回购2.5%-5%公司股份。
17、经纬辉开：拟剥离电子信息板块业务，预计构成重大资产重组。
18、章源钨业：2025年净利润2.9亿元，同比增长68.73%。
19、中科三环：2025年净利润9135.56万元 同比增长660.80%。
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