大家早上壕！
先看海外要闻：
上周五，美股三大指数齐跌，标普500指数收跌0.33%，道指跌幅0.63%，纳指收跌0.22%。
科技七巨头表现韧性。英伟达涨0.50%，最新市值4.02万亿美元，谷歌、亚马逊、特斯拉涨超1%；白银股走高，First Majestic涨超7%，泛美白银涨超3%。
纳斯达克中国金龙指数收跌0.43%，信也科技涨2.81%，逸仙电商涨2.78%，亿航智能涨2.37%，量子之歌跌8.99%，再鼎医药跌3.96%，文远知行跌3.50%。
关税引发通胀担忧，美债遭到抛售，10年期美债收益率涨近6个基点。
美元指数震荡于97关口上方，全周反弹累计涨1%、脱离三年来的低点。比特币强势不减，一度涨近5%。
黄金三连涨、盘中涨逾1.3%。白银一度涨近3.6%，创下近14年高点。原油涨2.7%，市场猜测特朗普计划制裁俄罗斯原油。
亚洲时间周一早，美国三大股指期货低开，标普500、纳指期货跌0.5%；现货黄金走高，涨约0.2%，报3363.46美元/盎司。
Sam Altman：开源模型推迟发布。
印度主要的汽车零部件生产商日前发出警告，中国收紧稀土出口已经令印度汽车行业陷入危机，印度需要寻求与中国达成某种程度的和解，让稀土永磁体的供应恢复畅通，才能缓解印度面临的供应短缺。
美国发布《释放美国军用无人机优势》备忘录，旨在对美国军用无人机战略进行全面改革，目标是到2027年实现美军在小型无人机领域的主导地位。
黄仁勋将于7月16日在北京举行媒体吹风会。
国内重大事件汇总：
1、中国证券业协会正式发布《中国证券业协会关于加强自律管理推动证券业高质量发展的实施意见》，提出28条措施，推动证券业高质量发展。
2、上交所正式发布实施进一步深化科创板改革配套业务规则，包括《科创板上市公司自律监管指引第5号——科创成长层》、《发行上市审核规则适用指引第7号——预先审阅》、《发行上市审核规则适用指引第8号——资深专业机构投资者》3项业务指引。
3、国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司发布关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知：2025年增设钢铁、水泥、多晶硅行业和国家枢纽节点新建数据中心绿色电力消费比例。
4、财政部：引导保险资金长期稳健投资，进一步加强国有商业保险公司长周期考核。
5、工业和信息化部发布信息化和工业化融合2025年工作要点：持续开展制造业新型技术改造城市试点、中小企业数字化转型城市试点，引导规上工业企业、专精特新中小企业加快数字化改造。鼓励研发推广面向典型场景的工业智能体。
6、智元、宇树中标中国移动旗下公司1.2亿元人形机器人采购订单。
7、新增商保创新药目录，2025年医保目录调整正式启动。
8、月之暗面宣布发布Kimi K2模型并开源。初创公司Perplexity表示将用K2进行训练。
9、周大福：周大福x黑神话系列零售值已超1.5亿元。
10、赣超开战首日现场近1.5万人观看。
11、天津电网最大负荷突破历史极值。
12、新浪科技：智谱同时准备香港、A股IPO工作，A股上市概率较高。
13、阿里已在澳大利亚、巴西、中东、英国开展外卖等即时零售业务。
14、全球首套20万吨/年混合废塑料资源化综合利用项目试产成功。
15、我国规模最大的天然铀产能项目“国铀一号”示范工程，成功生产下线“第一桶铀”。
16、中国稀土集团稀土智能制造院士工作站揭牌。
17、“玩游戏也能拿学位？”首都体育学院迎来首届电竞专业本科毕业生。（新华社）
一周A股策略前瞻：
本周各家券商策略关注的焦点在于指数行情的持续性与中报业绩预增方向。
华西策略李立峰团队称，本轮“623”启动的行情与去年“924”行情不同的是，当前A股市场估值已从底部区域回到历史中位数上方，全A平均股价与3月份高点接近，因此指数进一步冲高还需成交量的配合，短期市场或存在盘整需求；与“924”行情的相同点在于，政策层对支持资本市场的决心与力度没有改变，“平准基金”等中长期资金入市的推动下，即使行情“回踩”，其幅度或也有限，A股在“稳中有涨”中结构性机会颇多。
信达策略樊继拓团队则认为，后续行情有较大的概率发展为类似2014年下半年的全面牛市。
今日题材方面：
1、机器人 | 7月11日，中国移动采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。根据此前该项目的比选公告，中移（杭州）信息技术有限公司本次采购的项目总预算为1.2405亿元（含税）。采购包1为全尺寸人形双足机器人，预算为7800万元（含税），最终中选人为智元机器人；采购包2为小尺寸人形双足机器人、算力背包、五指灵巧手，预算为4605万元（含税），中标人为宇树科技。
点评：据统计，自2024年12月起，智元机器人共有8项中标成交公告，近日，智元机器人还中标了“珠海具身智能应用创新中心数采及展演机器人采购项目”，中标金额为1273.62万元。而宇树科技目前已披露168项中标成交公告，金额在几万元至数百万元不等，整体上看，年内宇树科技中标项目主要为教育科研、工厂巡检等。国泰海通证券认为，本次采购招标的落地是国内人形机器人行业商业化进程中的重要里程碑事件，当前人形机器人产业仍处于由0到1的关键拐点阶段，短期需要重点关注由事件催化的行业景气度波动，而长期则需重点关注产业链上具备确定性的优质公司。
2、人工智能大模型 | 官方称，Kimi K2是一款具备更强代码能力、更擅长通用Agent任务的MoE架构基础模型，总参数1T，激活参数32B。此外，Kimi K2在SWE Bench Verified、Tau2、AceBench等基准测试中均取得开源模型SOTA（最高水平）成绩。随后获英伟达投资的美国知名AI搜索初创公司Perplexity CEO在社交媒体表示，基于Kimi K2模型的良好表现，将用K2进行后训练，此前DeepSeek R1也被Perplexity用于模型训练。
点评：西部证券认为，尽管R2模型尚未发布，但DeepSeek-R1模型的更新版本（R1-0528版）亦展现了更加强大的深度思考能力，其在数学、编程与通用逻辑等多个基准测评中表现优异，这些更新迭代共同印证了国内AI大模型在技术深耕与应用落地中持续精进的发展态势。从芯片到云服务提供商，再到各类垂直领域的AI应用企业，多数公司股价已回升至前期高点，其中英伟达、微软等行业领军者，其股价甚至持续突破历史新高。这充分反映了海外资本市场对AI技术迭代推动产业变革的高度认可。
3、券商 | 据界面新闻报道，7月11日中证协在行业内最新发布的“证券业高质量发展28条”中明确提到，将加强与相关部门单位的沟通协调，稳步推动更多合规风控有效的券商取得银行理财、保险产品销售牌照，更好满足投资者多样化的投资需求。
点评：华西证券表示，在当前零售与机构经纪业务佣金费率持续下滑的行业背景下，传统证券业务盈利空间不断收窄，财富管理转型已成为券商突破发展瓶颈的必由之路。这一转型要求券商从过去单一的证券经纪服务提供商，逐步升级为能够提供"全品类资产配置"服务的综合财富管理机构。
4、RISC-V | 第五届RISC-V中国峰会将于2025年7月16至19日在上海张江科学会堂隆重举办，本届峰会设置1场主论坛、9场垂直领域分论坛、5场研习会、11项同期活动，以及4500平方米未来科技展览区。预计将吸引近2000名国内外专业观众线下参与(80%来自产业界)，线上直播及回放覆盖超过50万人次行业人群，汇聚数百家企业、研究机构及开源技术社区参会。
点评：天风证券表示，RISC-V架构作为全球三大指令集架构之一，以其开源免费、设计灵活、低功耗等优势，正在迅速崛起。据预测，到2030年，RISC-V架构产品出货量的年复合增长率将达到40%以上。华泰证券表示，中国RISC-V发展体现在软件、应用及开发者生态三个方面，RISC-V架构由于具备开源开放的特殊属性，被认为是国产芯片弯道超车的机遇。
今日有2只新股申购：
1、山大电力：创业板，申购价格14.66元/股，顶格申购需配市值10万元，公司从事电网智能监测和新能源相关产品的研发，目前在我国电网智能监测市场占据领先的供应地位。
2、技源集团：沪市主板，申购价格10.88元/股，顶格申购需配市值12万元，公司深耕膳食营养补充领域20余年，现已发展成为全球HMB原料的领军企业和高品质氨糖产品的核心供应商。
再来看上市公司公告精华：
1、元力股份：正在筹划收购福建同晟新材料科技股份公司控制权事宜，股票停牌。
2、德固特：筹划购买浩鲸科技100%股份，股票复牌。公司通过收购优质资产，主营业务从节能环保装备制造拓展至电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案。
3、福达合金：正在筹划购买光达电子不低于51%的股权。光达电子目前产品主要为TOPCon电池银浆。
4、初灵信息：中标中国移动全光组网融合终端配套从网关系列产品采购项目。
5、国信证券：预计上半年净利润为47.8亿元至55.3亿元，比上年同期的31.39亿元增长52%至76%。报告期内，公司各项主要业务发展良好，自营投资业务收入及经纪业务手续费净收入等主要业务收入相比上年同期有较大幅度增长。
6、国联民生：预计上半年净利润11.29亿元，同比增长1183%左右。公司证券投资、财富管理、投资银行等业务条线实现显著增长。
7、锐捷网络：预计上半年净利润4亿元-5.1亿元，比上年同期的1.54亿元增长160.11%-231.64%。报告期内，公司面向互联网客户的数据中心交换机产品订单加速交付；SMB市场收入稳步增长，产品毛利同比增加。
8、高德红外：预计上半年净利润1.5亿元-1.9亿元，同比上升734.73%-957.33%。报告期内，原延期的型号项目类产品恢复交付，且与某贸易公司签订的完整装备系统总体外贸产品合同已完成国外验收交付，同时公司大力扩展民品领域，红外芯片应用业务需求快速释放。
9、中国中车：预计上半年净利润67.22亿元-75.62亿元，同比增长60%-80%。业绩的增长主要是报告期内产品销量较上年同期有所增长所致。
10、澜起科技：预计上半年净利润11亿元~12亿元，较上年同期增长85.50%~102.36%。
11、晶方科技：预计上半年净利润1.5亿元至1.75亿元，同比增长36.28%至58.99%。随着汽车智能化的快速发展，车规CIS芯片市场需求显著增长，公司在车规CIS领域的封装业务规模与技术领先优势持续提升。
12、亚钾国际：预计上半年7.3亿元-9.3亿元，比上年同期的2.7亿元增长170%-244%。公司上半年钾肥销售价格同比上升，公司上半年钾肥业务毛利率同比上升。
13、湖南黄金：预计上半年净利润6.13亿元-7.01亿元，同比增长40%—60%。。
14、紫金矿业：预计上半年净利润232亿元，同比增加约54%。
15、全志科技：预计上半年净利润1.56亿元-1.71亿元，同比增长31.02% - 43.62%。
16、京北方：天津和道拟减持不超3%公司股份。
17、大智慧：预计2025年上半年净利润亏损420万元到280万元。
18、海格通信：预计上半年净利润200万元–300万元，比上年同期下降98.47% - 98.98%。
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沪公网安备31011802004900号
