【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】
本周各家券商策略关注的焦点在于指数行情的持续性与中报业绩预增方向。
华西策略李立峰团队称，本轮“623”启动的行情与去年“924”行情不同的是，当前A股市场估值已从底部区域回到历史中位数上方，全A平均股价与3月份高点接近，因此指数进一步冲高还需成交量的配合，短期市场或存在盘整需求；与“924”行情的相同点在于，政策层对支持资本市场的决心与力度没有改变，“平准基金”等中长期资金入市的推动下，即使行情“回踩”，其幅度或也有限，A股在“稳中有涨”中结构性机会颇多。
信达策略樊继拓团队则认为，后续行情有较大的概率发展为类似2014年下半年的全面牛市。其观点如下：
对比各类利率，能够看到，当下的10年期国债利率只有2014年的一半左右，而且过去2年下降的速度幅度也不弱于2014年。资产荒的环境下，已经对市场产生影响的是保险资金，后续随时可能会加强的是居民资金。
2014年7月突破后的牛市，事后来看并不是盈利强的牛市。但在指数刚突破的2014年7月，经济指标出现了连续多个月的持续反弹，比如2014年4-7月的PMI持续反弹。与此同时，更重要的是2014年Q2，房地产政策明显转向积极，全国各地放开限购。当下的“反内卷”政策是积极信号，但力度上弱于14年7月的地产政策拐点。
所以，战略上下半年会出现类似2014年下半年的行情，但战术上，这里的突破可能不会很顺畅。
光大策略张宇生团队指出，中报业绩表现较好的行业，在7-8月份的股价表现通常也更好。
招商策略张夏团队称，随着业绩期到来，沿着中报超预期的方向进攻是胜率较高的选择。中报业绩增速预计较高或者改善幅度较大的几个方向主要有：1）高景气的TMT领域如半导体、软件开发、游戏；2）具有全球优势制造竞争力的中游行业如汽车零部件、自动化设备、国防军工等；3）扩内需政策持续催化的家电、美容护理、农林牧渔等；4）其他业绩有望改善的如贵金属、小金属、证券、化学制药等。
更多券商策略观点如下：
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
沪公网安备31011802004900号
