大家早上壕！
先看海外要闻：
上周五特朗普威胁欧盟、苹果面临关税，美股大盘下跌，收盘道指跌0.61%，标普500指数跌0.67%，纳斯达克跌1%。
苹果收跌3%、八连跌，领跌科技七巨头。核电股Oklo涨23%，美国钢铁涨21%。特朗普关税威胁后，欧股汽车板块跌超3%。
特朗普关税威胁后，避险情绪升温，美债价格走高、两年期美债收益率盘中创两周新低，黄金反弹2%，期金一周涨超5%。贝森特讲话后，美股跌幅收窄，美债收益率有所回升。
美元指数创本月内新低，日元涨超1%，离岸人民币盘中涨超300点、突破7.18、创半年新高。
原油一度跌近2%，但此后转涨。
日本新农相承诺投放低价储备米。
特朗普：我警告过库克，苹果必须本土制造iPhone，不然征税25%；分析师：“荒谬”，苹果扛下关税都比迁回美国强。苹果股价八连跌。特朗普对三星和其他手机制造商发出关税威胁。
甲骨文将购买40万块英伟达最新GB200芯片，总价值400亿美元。
马斯克回归“战时模式”，承诺“高度专注”特斯拉等旗下公司，“回到每天24小时都工作，睡在会议室/服务器/工厂房间里”。
国内重大事件汇总：
1、国常会审议通过《制造业绿色低碳发展行动方案（2025－2027年）》。
2、金融监管总局拟出台重磅新规，起草了《银行保险机构资产管理产品信息披露管理办法》，旨在实现银行保险机构资产管理产品情况“三清”。
3、公安部、国家网信办等6部门23日联合对外发布《国家网络身份认证公共服务管理办法》。
4、中东欧博览会进口采购订单超百亿元。
5、新疆发布最新《文化和旅游产业集群发展规划》（2025—2030）：2030年产值预计破万亿。
6、北京启动今年第一批中药饮片挂网采购。
7、深圳成立首个药械产业出海联合体。
8、西安发布《西安市支持科技企业提质增效实施方案（2025—2027年）》：鼓励链主企业、龙头骨干企业联合高校、科研院所和产业链上下游企业联合开展科研集群攻关。
9、《广州市扶持游戏电竞产业发展若干措施》即将出台。
10、国家网信办持续深入整治网上金融信息乱象 “爱股票APP”、“杰克船长宏观策略”等账号已被依法依约关闭。
11、《网络交易平台收费行为合规指南》面向社会征求意见，规范平台收取佣金、抽成、会员费等收费行为。
12、国内重组新规后重磅首单：3000亿元芯片巨头海光信息拟吸并900亿元超算龙头中科曙光。
13、上证报：英伟达据称将为中国市场推出新AI芯片，基于Blackwell架构，售价大幅低于H20，最快6月量产。
14、全球首场人形机器人格斗大赛开赛，宇树G1机器人展示勾拳踢腿。
15、上海乐高乐园完成竣工验收。
16、华为正式推出昇腾超节点技术。
一周A股策略前瞻：
本周各家券商策略关注两大焦点问题，一个是小微盘的拥挤度，另一个是6月的日历效应。
广发策略刘晨明团队称，从历史规律来看，主要红利资产在六月的胜率明显下降。09年至今，中证红利在6月表现较弱，跑赢沪深300和万得全A的概率分别只有25%和12.5%，上涨概率只有37.5%，较5月明显下滑。究其原因，6月红利方向的负向日历效应可能和密集分红有关。按照除息日所在月份来看，6月和7月是红利资产年报分红的密集时间段，部分资金可能会选择在分红前后兑现。
但对于长线投资者而言，逆风期可能是一个很好的介入时间点。一旦在分红时间点前后红利资产逆风期出现情绪的下滑甚至回到历史加仓位，那么就是很好的在配置时点。
今日题材方面：
1、旅游 | 据上观新闻5月24日报道，据上海市住建委介绍，备受关注的上海乐高乐园已于5月16日完成竣工验收，也标志着这座国际级主题乐园进入开业倒计时阶段。根据计划，上海乐高乐园度假区将于2025年7月5日开园迎客。开园限量纪念年卡产品已经开启销售。上海乐高乐园度假区有八大主题区，超75个互动骑乘设施、表演和玩乐景点以及由超8500万块乐高积木拼搭的数千个乐高模型。
点评：华泰证券指出，乐高集团历史可追溯至1916年，百年来公司持续以创新驱动，从丹麦的木工作坊逐步成长为全球玩具龙头，打造了极具特色的乐高积木玩具生态。2024年乐高集团营业总收入743亿丹麦克朗，据欧睿数据，2023年乐高在全球玩具市场中市占率11.5%，在积木玩具中市占率达72.7%，均位列市场第一。
2、钙钛矿 | 据界面新闻5月25日报道，由浙江一家民营企业和两所高校组成的创新团队提出太阳能电池材料钙钛矿的涂层革新技术，实现了平米级钙钛矿组件的稳定批量生产，推动钙钛矿技术实现了从实验室到规模化应用的跨越。目前，基于该技术建造的百兆瓦钙钛矿量产线，组件良率已突破98.5%，0.79平方米组件功率达118W。在此基础上建设的500千瓦级钙钛矿商业电站，单位装机容量等效满发时长较晶硅组件高29%，高温季发电量较晶硅组件多31.9%。
点评：甬兴证券指出，钙钛矿单结与叠层电池组件的效率、量产能力与产线规模正在日益成熟；2025年随着钙钛矿头部企业GW线产线贯通与产品下线，钙钛矿电池技术的日益成熟将为未来大规模商业化应用打下坚实基础。此外，方正证券进一步指出，钙钛矿理论效率高达40%+。镀膜、刻蚀、封装是单结钙钛矿电池组件制备核心工艺。制备需应用镀膜设备、涂布设备、激光设备、封装设备，价值量占比分别约50%、20%、20%、10%。
3、信息安全 | 5月23日，公安部、国家网信办等6部门5月23日联合对外发布《国家网络身份认证公共服务管理办法》，自2025年7月15日起施行。国家网络身份认证公共服务平台以法定身份证件信息为基础，以网号、网证、网络身份应用标识为呈现方式，既能证明身份，又能避免个人信息泄露。网号，是指与自然人身份信息相对应，不含明文身份信息的网络身份符号；网证，是指承载网号及自然人非明文身份信息的网络身份认证凭证。
点评：资料显示，国家网络身份认证App由公安部主导研发，整合法定证件与国家人口数据库，重构身份认证逻辑。它凭借加密身份标识体系、动态身份核验等核心技术架构，以及三重认证、隐私保护等多重安全防护措施，在政务、金融等诸多高频场景落地应用，从源头降低信息泄露风险。东吴证券表示，由于全国个人信息数据量庞大，且管理部门本身此前就采用分级管理形式，因此后续部委、省、市将针对网号网证管理建立三级系统。预计仅系统建设带来的市场空间将达15亿元。
4、数字文创 | 据上证报报道，近日，深圳市举办文化产业招商会。会上发布两个“政策包":《深圳市推动数字创意产业高质量发展的若干措施》《深圳市演艺新空间扶持管理措施(试行)》。《深圳市推动数字创意产业高质量发展的若干措施》围绕抓重点项目建设、抓内容创作生产、抓展会活动引流、抓新业态培育“四个抓手”;强化数字技术支撑、推动重点领域发展、创新产业生态“三个方面"，提出“十六条”措施，着力打造全球数字创意产业创新之都。
点评：中信证券表示，随着国家政策支持、社会各界广泛参与、经典文化消费需求旺盛、区块链技术发展等诸多机遇涌现，数字文化产品行业发展动力强劲，投资价值凸显。项目创作层面价值链占比大、差异化竞争机会多、贴近消费者需求，存在较大的收入弹性和发展空间，具备优质文化资源和内容创作能力的厂商有望迎来新机遇。预期未来，我国将形成数字文创市场的规范性流通环境，持续开发创新性数字文创放大文化数字内容的营销价值和版权价值，打开我国数字文创行业发展的广阔蓝图。
今日有1只新股申购：
优优绿能：创业板，申购价格89.6元/股，顶格申购需配市值2.5万元，公司深耕新能源汽车充电模块近10年，是国内新能源汽车充电模块领域的主要供应厂商之一。
再来看上市公司公告精华：
2、北方长龙：筹划购买河南众晟控股权及配套融资，股票停牌。
3、云南铜业：拟购买凉山矿业40%股份，股票复牌。凉山矿业主营业务为铜等金属矿的开采、选矿及冶炼。公司在此次交易前已持有凉山矿业20%股份。
4、宏创控股：拟发行股份购买宏拓实业100%股权，交易作价为635.18亿元。
5、孚能科技：公司第二代半固态电池预计在下半年量产，将率先应用在低空经济、人形机器人等高价值量场景。
6、瑞松科技：拟与马来西亚自然人在马来西亚成立合资公司，为东南亚客户提供机器人、机器视觉、工业软件和柔性自动化、数字化、智能制造系统解决方案。
7、帝科股份：拟以人民币现金6.96亿元收购浙江索特材料科技有限公司60%的股权。公司将通过浙江索特控制原杜邦集团旗下Solamet®光伏银浆业务。
8、海能达：在专网芯片领域积极布局，已在芯片设计、算法集成、芯片性能等方面取得突破。
9、奕瑞科技：拟不超18亿投资硅基OLED微显示背板生产项目。
10、天铁科技：与深圳欣界能源科技有限公司签署战略合作框架协议，双方在固态锂金属负极材料产品供应、新材料研发、产线建设等方面展开合作。
11、润建股份：预中标3.74亿元中国移动家集客接入施工服务采购项目。
12、城地香江：联合体预中标中国移动浙江公司数据中心机房动力系统建设项。
13、润阳科技：公司拟3亿对上海傅利叶智能有限公司进行投资。
14、中国通号：中标总计约37.89亿元轨道交通市场重要项目。
15、中超控股：实际控制人减持股票用于江苏精铸设备采购等。
17、胜宏科技：控股股东拟询价转让3%公司股份。
18、联合化学：启辰半导体产线调试、产能释放、生产基地验证仍需一段时间。
19、陕天然气：省内管道运输价格每立方米降低3.86分，预计减少2025年净利润约2.23亿元。
20、王子新材：可控核聚变业务占比小。
21、中洲特材：所有产品均尚未实际应用于可控核聚变领域。
22、三花智控：香港联交所已审阅公司H股上市申请。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
沪公网安备31011802004900号
