面板行业从卷产能转向收利润：资本开支和折旧高峰已过，海外产能加速退出+大尺寸化托底需求，新一轮涨价窗口临近

LCD面板涨价有望落地：据洛图科技预测，2026年12月55寸以上中大尺寸电视面板有望率先涨价2-5美元。供给端，友达将台中九处工厂出售给台积电，收缩延伸至占全球电视面板出货量2%-3%的7.5代产线，有望于2027年上半年退出，订单将加速向头部集中，供需趋紧、议价能力增强。需求端，26Q3全球电视面板出货数量同比下降7%，平均尺寸同比提升2.2寸，出货面积逆势增长2%，大尺寸化托底面积需求。成本端，大规模资本开支周期已过，头部面板厂商的资本开支与折旧均自2025年起回落。关注：TCL科技、深天马A、彩虹股份。