AI筛药越猛，实验室越忙，湿实验需求正被AI批量创造，产业链上的这些公司在真正的“卖金铲”

AI制药正迈入成熟深化阶段，竞争焦点从拼算法转向拼数据、干湿结合验证与商业化兑现。行业最核心壁垒是干湿结合迭代模型：公开数据已被深度挖掘，专属数据与验证数据依赖湿实验，AI制药反而在创造大量新的湿实验需求。政策、跨国药企投入与大模型能力跃迁形成三重共振，产业从单点工具采购转向全栈平台合作，商业模式向平台型、工具供应链、项目委托研发分化，其中临床前或临床I/II期授权管线给跨国药企的BD模式性价比最高。可沿成药验证、卖水人与BD授权三条主线关注：药明康德、康龙化成、成都先导、诺唯赞、恒瑞医药。