光模块厂接下来要拼的是交付能力！详细拆解存货和预付款里的“发货密码”，看看谁的交付弹药库最厚

随着2026年中报季接近尾声，光通信板块上半年的业绩表现已基本明朗，并被市场逐渐消化。在当前时点，更需要关注的是未来交付能力的前置信号。拆解存货与预付账款来看，模块厂备货力度空前，光器件厂商备货情况也表现出行业资源进一步向头部公司集中的趋势。从“库存覆盖月数”这个指标来看，能够直观地反映各公司的“安全垫”厚度，头部厂商普遍已备足半年的用量。核心公司：中际旭创、新易盛、天孚通信、仕佳光子、太辰光等。