磷化铟成了AI新瓶颈！需求5年激增20倍、衬底缺口超70%，日本断供高纯红磷，国产替代窗口打开

国投证券研报指出，AI光模块冲1.6T，磷化铟从"普通衬底"变"AI互联命门"——英伟达预测2026-2030需求飙20倍，但衬底90%捏在日美三家手里，7N高纯铟进口依赖68%，高纯红磷被日本长濑+RASA垄断。国内锡业股份、豫光金铅、株冶集团控铟、兴发集团攻红磷、云南锗业扩6寸衬底，材料端国产替代从"可选项"变"必选项"。