7月价格再涨4%，中国公司深度获益于全球供需失衡，变压器出口每月都保持100%以上增长

美国变压器价格自2021年以来累计涨超80%，7月环比再涨4%。需求端北美电网750亿美元输电扩容叠加AI数据中心并网需求，供给端海外龙头累计订单同比均超50%、交期拉到160周以上，供给短期无法放量。中国公司正深度获益这轮全球供需失衡，1-7月变压器出口330亿元、同比+30%，大容量变压器对美出口连续数月近翻倍，出海黄金期有望进一步拉长。关注思源电气、金盘科技、华明装备、神马电力、特锐德、特变电工、伊戈尔、白云电器。