新增产能基本归零、需求同比增16%，氨纶供需快速转向偏紧，价格和价差进入上行通道

氨纶正经历景气拐点。供给端，泰光常熟、连云港杜钟等高成本产能退出，华峰存量扩建2026年基本投产后，2025至2027年有效产能锁定在143万吨，诸暨华海8月破产申请更强化收缩预期；需求端，2026年上半年表观消费量同比增长约16%。供需从宽松转向偏紧，2026至2027年行业开工率将修复至86.3%和93.3%。价格端，截至8月14日氨纶价格由年初2.30万元/吨升至2.82万元/吨，涨幅约23%，价差扩大4198元至1.42万元/吨，行业进入上行通道。相关公司包括：华峰化学、新乡化纤、泰和新材等。