从代工到直供谷歌，二次侧液冷占据75%的价值量，这些国产液冷厂已经杀入一级供应商名单

AI机柜功率密度向百KW级演进，GPU功耗从A100的400W涨到B300的1100W，液冷从可选走向必选。英伟达下一代Rubin平台升级为100%全液冷，单柜液冷价值量从GB300的约10万美元翻番到约20万美元，全球液冷市场空间从2026年的102亿美元冲向2030年的873亿美元。英伟达链以台系和海外厂商为主，国产厂商只能代工赚加工费，Google链要求直供自产，给国产厂商打开一级供应商窗口。关注：英维克、申菱环境、同飞股份、飞龙股份、大元泵业、金富科技、思泉新材、奕东电子。