英美推迟三代淘汰、欧洲热浪催空调补库、AI服务器抢PTFE，氟化工三重利好共振，景气超预期拉长

国信证券研报指出，7月氟化工指数跌16.6%跑输大盘，但制冷剂R22/R32/R134a报价冲到2.4万、6.5万、6.4万/吨，三代受英美推迟淘汰+欧洲热浪空调补库撑价。 AI侧更猛：PTFE进英伟达Rubin Ultra M10 CCL、巨化超纯PFA首单发货、电子级氢氟酸因台积电三星抢货涨20-30%、六氟丁二烯/六氟化钨随HBM扩产放量。 关注巨化股份、三美股份、昊华科技等。