AI算力军备竞赛的隐形受益环节，从设备进厂到危废出门，半导体物流从拉货生意变成挑客户

AI算力军备竞赛的下游，半导体物流正在成为隐形受益环节。2026年国内12英寸量产晶圆厂将突破70座，月产能超300万片，设备进场运输与硅片特气采购量大幅提升。全品类危化品合规资质、洁净防爆仓储稀缺产能、危废闭环工艺管控，这三重壁垒将中小企业挡在门外。2025年AI相关货物占全球航空货运量仅7%，却贡献了53.5%的货值。仓储产能约束倒逼龙头企业主动优化客户结构，用高毛利半导体客户替换低毛利传统化工订单。看好密尔克卫、海程邦达、东航物流。