国产原奶3元/KG历史低位+欧盟反补贴税42.7%，原料国产替代加速，奶酪行业盈利修复拐点已至

中国奶酪行业CR5从2016年54.4%提升至2025年71.2%，妙可蓝多市占率33.8%遥遥领先。C端正从儿童奶酪棒向全年龄段休闲零食和家庭餐桌转型，儿童新品占比从71%降至13%。B端奶酪销量占行业73%、规模约150亿元，国产正替代外资。国产原奶3元/KG历史低位叠加欧盟反补贴税，原料国产替代打开盈利修复空间。核心公司：妙可蓝多、伊利股份。