8月25日主题复盘 | 航运板块全面爆发，天然气、煤炭活跃

一、行情回顾

大小指数今日走势分化，沪指震荡反弹午后涨超1%，创业板指较为弱势，盘中一度跌超1.6%，随后跌幅有所收窄，光伏、锂电等赛道股继续回调。大金融板块继续活跃，银行、保险、券商股集体走强，带动上证50涨超1.6%，东北证券涨停，宁波银行、华鑫股份、中国平安[601318.SS、02318.HKEX]等涨幅居前。航运板块大涨，南京港、中远海特、中远海能[600026.SS、01138.HKEX]、珠海港涨停。煤炭、油气等资源股爆发，兖矿能源[600188.SS、01171.HKEX]、上海能源、晋控煤业、德龙汇能、准油股份等近10股封板。此外养殖、白酒、大基建等走势活跃，涨跌个股四六开，两市今日成交9865亿元。

二、当日热点

1.航运

航运板块今日集体大涨，中远海特自8月11日以来持续拉升，截至目前已累计大涨超110%；长航凤凰近四日也涨超35%。

催化上，克拉克森发布的数据显示，上周VLCC-TCE（大型油轮等价期租金）运价报23677美元/天，周环比增量创下2020年5月以来的新高。

招商证券[600999.SS、06099.HKEX]表示，全球油运贸易运距拉长使得原油油轮市场需求弹性较强，叠加长期供给限制，未来三年油运行业景气程度或超预期。

2.煤炭

煤炭板块今日异动，神火股份、上海能源等多股涨停。

催化上，欧盟对俄罗斯煤炭和其他商品的禁令于8月10日开始正式实施。而据媒体援引知情人士的消息，欧盟的禁令已经使俄罗斯的煤炭出口实际上陷入了停摆。

首创证券认为，全球气候异常导致能源供给结构出现不平衡，煤炭作为价廉质优的相对稳定的能源，在能源供给结构中的“压舱石”地位不可动摇。看好未来3-5年煤炭消费总量稳定持续增长、行业估值进一步提升以及煤炭企业业绩的大幅增长。

3.天然气

天然气板块今日活跃，德龙汇能5连板，国新能源、博迈科等多股涨停。

催化上，欧洲天然气价格基准、荷兰TTF天然气9月期货价格再度飙升，盘中一度冲破每兆瓦时300欧元关口，创盘中新高。

东亚前海证券认为，全球天然气分布集中。2020年全球已探明天然气储量中，伊朗、卡塔尔等中东地区以及俄罗斯等独联体国家的占比分别为40.3%、30.1%。俄乌局势和极端天气是当前外盘天然气价格上涨的主要原因。天然气是最清洁的一次能源，远期需求将稳步提升。外盘天然气涨价，或带动我国燃气价格上行。

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