11月2日，军工板块再度大涨，中科海讯、电光科技涨停，中船应急、中船汉光等集体走高，消息面上，中央军委主席习近平日前签署命令，发布《军队装备订购规定》，自2021年11月1日起施行。
此外，近期券商分析师密集推出研报覆盖军工板块，认为四季度将是板块起点，“放言”军工指数或创新高。
三季报亮眼
据中信建投统计，截至10月30日，军工板块102家上市公司前三季度实现归母净利润280.14亿元，同比增长22.38%，单看三季度，102家上市公司实现营收1331.76亿元，同比增长9.79%；实现归母净利润93.27亿元，同比增长21.62%。
中信建投表示，2021前三季度军工行业业绩表现优异，预收账款+合同负债近年来呈稳步增长状态，表明行业正处于积极生产备货状态，有望实现全年度高景气。
分析师放言军工指数或创新高，看好跨年行情
华西证券在研报中指出，年初至今申万国防军工指数-0.60%，在28个一级行业中排名第12位，这与行业较高的景气度并不匹配。
其进一步指出，当前全球新冠疫情仍处于大流行态势，国内部分省市接连发生本土疫情，宏观经济不确定性加剧，军工板块的逆周期属性有望凸显，投资价值进一步显现。军工行业固有的计划特性、国防预算持续增长、装备采购费用占比不断提升、急缺新型装备升级换代迫切、针对中长期订单的大额预付款已到位等因素叠加，军工企业中长期业绩具有较高确定性。
另外，近期航空装备新型号、老型号改进型密集亮相，打消了本轮装备批产放量之后，继型装备发展后劲不足以及军工企业增速持续性的担忧。
总体上，华西证券认为，从博弈角度来看，军工指数多次在跨年行情中跑赢大盘，在跨年行情中，随着市场风险偏好的改善，军工板块关注度有望继续提升，军工指数或创新高，全面看好跨年行情。
兴业证券也指出，2022年军工板块20-30个标的PE位于25-45x之间，22/23年复合业绩增速在30-40%，成长性与估值匹配度高，大部分主流标的不存在显著泡沫，具有较强的绝对收益空间。随着时间接近年底，跨年估值切换的时间成本越来越低，板块上行动力逐步增强。
此外还有短线催化
据广发证券研报，四季度还是军工板块传统集中订货沟通窗口期，板块的配置性需求正持续上升。
相关标的方面，兴业证券认为当前尤其要对航空制造企业批产规模扩大下体现出的业绩弹性给予足够的重视。国信证券则认为应该重点选择核心受益高景气赛道或者市值空间大的平台型标的，具体包括：
1）航空主战装备：主机厂航发动力、中航沈飞。中上游配套重点推荐钢研高纳、三角防务、中航机电、西部超导等。
2）导弹武器装备：优选航天领域业务占比高、业绩弹性大标的航天电器、新雷能，关注盟升电子等。
3）军工电子&信息化：中航光电、紫光国微、振华科技、鸿远电子等；信息化建设也是十四五装备升级重中之重，关注七一二等。
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