近期，信创板块异动明显，中国长城2连板，诚迈科技近一周涨幅为超过20%，此外中科曙光也是底部连阳走势。
根据国元证券的报告显示，信创产业链各企业正在积极开展国产 CPU 和操作系统的适配工作，核心技术生态已初步形成，正在向“好用”演化。
政策推进科技创新，行业信创加速落地
信创产业即信息技术应用创新产业，旨在用我国自主研发的基础软硬件产品实现对国外引进产品的替代。目前中国的 IT 产业在底层架构、标准、产品等领域严重依赖国外厂商，关键技术存在被封锁的风险，且国家网络安全易受到威胁。随着外部环境日趋复杂，美国商务部不断扩充“实体清单”，自有 IT 底层架构与标准的建设迫在眉睫。目前，我国信创产业已形成了以国家和科研机构为引导，诸多企业共同实践并积极突破的新局面。
从政策层面来看，国家持续加大对科技创新的支持力度，信创产业上升至国家战略：2020 年，党的十九届五中全会明确了要“加快发展现代产业体系，推动经济体系优化升级”。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》指出：展望 2035 年，我国科技实力将大幅跃升，关键核心技术实现重大突破，进入创新型国家前列。在国家政策的培育下，信创行业的景气度持续上行，产业链的相关需求有望持续释放。
根据海比研究院《2021 年中国信创生态》的数据，中国信创生态市场实际规模 2020年为 1617 亿元，预计未来五年将保持高速增长，年复合增长率为 37.4%，2025 年将达到 8000 亿元规模。从 2020 年各细分领域市场规模来看，基础设施最高达 718亿元，其次是底层硬件类为 607 亿元，企业应用类为 192 亿元，平台、安全和基础软件方面的市场规模仍然较小。
随着党政领域的成功示范，信创产业加速向金融、电信、能源、电力、医疗、教育、交通、公共事业等八大重点行业推进，国产信息基础设施有望迎来新一轮采购热潮。早在 2018 年 5 月，《2018-2019 年中央国家机关信息类产品（硬件）和空调产品协议供货采购项目征求意见公告》中，已在原有服务器类别的基础上增设了“国产芯片服务器”这一类别，支持走自主创新的国产化发展道路。进入 2020 年后，三大运营商大规模采购信创服务器。我们认为：运营商集采标志着信创服务器的性能和稳定性已经得到市场认可，信创产业链有望持续受益。
生态建设为破局铺路，信创产业链初步形成
信创产业链主要分为基础设施（芯片、PC/服务器、存储等）、基础软件（操作系统、数据库、中间件等）、外设、应用软件（ERP、办公软件、政务软件等）、网络安全（边界安全、终端安全等），核心环节包括芯片、PC/服务器、存储、中间件等。其中，我国应用软件国产化程度相对较高，而芯片技术的成熟度尚与发达国家存在一定差距。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
沪公网安备31011802004900号
