最近市场是出现一些变化，一个是我们提到的隔夜利率的连续上涨和央行的收缩货币的动作，似乎让我们感到了年初的丝丝寒意。第二个我们在这里提示一个：前段时间我们反复提到的港股，最近南下资金依然很猛，但是港股的指数已经快一周没有创新高了，我们这边的机构在拼命的买入，但是它的指数已经涨得远不如之前流畅。从去年年底至今，港股大概指数涨了15~20%，涨幅也不算小，最近的滞涨一定是盘内遇到了比较大的阻力，能不能争夺到港股的定价权我不知道，我只知道港股的外资有很多的逻辑与我们不同，所以此时加仓港股的要适当的开始有些谨慎，因为港股虽然是洼地，但是随着溢价率的恢复，其实洼地的效应正在减退，如果说之前凭着一腔热与，那么到现在明显的遇到对手还能不能那么的顺畅，我觉得观望一下。此时我们看到盘中开始出现明显的分化，一个是高位的个股开始出现下跌，一个是跌幅很大的部分的小市值，什么游戏、文化开始出现反弹。这些品种的持续性我们不知道，但这些品种确实跌得够多，我想资金会从高到低去做一些反向的流动。最后我们想跟大家说的是2021年我依然认为流动性的问题大家要重视，虽然我并不认为市场已经一定见到头部，但不得不防，所以我们在最近开始反复的提示一些风险，提示风险有时候总是不让人舒服，但是在资本市场上，连涨了两年以后适当的收一收，我想应该对2021年的投资者不算是件坏事。最后我想说的是市场在下跌时候大家有些恐慌，要把这种恐慌的感觉记住。我想在之后春节前后市场还有反弹的机会，年报的展开一定会有很多的个股出现一些超预期甚至大涨的机会。在那一次大涨的时候大家别忘了，这是我们第一次敲响警钟（时间有点早），但我希望对很多人的心里扎下一次根。昨天的炜炜道来，我们跟大家在订阅号在按照互动的要求，我们把基金四季度加仓和减仓的品种给大家做了一个点评，希望对你有帮助。我们可以看到基金其实在整个的操作上是有一些分化的，并不像大家想象的加仓的都是白酒，完全不是，我希望这期订阅号对你有帮助。最后我们想说的是最近有很多朋友在问我要不要买基金，我觉得适当的停一停。我们看到部分的基金的持仓品种过分集中，前10大占据它60%甚至80%就是，那些最好的赛道的龙头品种，当一个基金管理几十亿的规模，持仓前10个股票达到60、80%的时候，我心里也有丝丝的寒意，如果那些品种出现下跌，它的净值的调整不是也会很大嘛，这可能和很多持有人的初衷想要平稳稳健的收益是不同的。我希望在下跌的时候，短期不要过分的恐慌，但中期也许很多的质变正在悄悄地发生，仅供参考，谢谢大家。更多内容在炜炜道来订阅内容里面与大家分享。
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