OCS从谷歌TPU专属走向通用光互联基础设施，市场规模短时间内冲向80亿美元，整机与核心器件环节率先受益；26Q2头部药店重回净开店，行业毛利率稳在35.6%，27年利润增速有望继续跑赢收入——1112脱水研报

今日内容：
1、OCS从谷歌TPU专属走向通用光互联基础设施，市场规模短时间内冲向80亿美元，整机与核心器件环节率先受益。
2、26Q2头部药店重回净开店，行业毛利率稳在35.6%，27年利润增速有望继续跑赢收入。
3、基建里的收息资产：业绩年均增约11%、股息率近4%，轨交估值仍在低位。
4、液冷正成为AI机柜的散热咽喉！渗透率一年从14%跳到33%，景气至少延续三年。