1112强势股脱水 | 英伟达在华只剩三成，国产芯片开始兑现

①算力芯片：国产GPU三季报已经兑现，几家头部厂商营收同比增速从一倍二到三倍三不等，上半年国内AI加速器出货超两百万颗，同期英伟达在华份额只剩三成四、出货下滑四成四；竞争焦点也从单卡参数转向单柜密度和互连。
②PLA：前三季度收入十二亿六千万、归母净利八千万，单季净利环比增四成六；硫酸采购价同比翻倍压住利润，而乳酸十月已提价百分之八，七点五万吨聚乳酸项目进入试车，弹性落在四季度。
③纳米镀膜：浸润式光刻机的镜头防护环节，这家是国内唯一，上半年拿下约两千万订单；有机膜三到四个月必须更换，收入随存量机台滚动，国内还有两百台进口机台的维保空间，耗材比设备更耐看。