一、行情回顾
市场全天冲高回落，创业板指午后跌超2%。燃气股逆势走强，东方环宇4连板，洪通燃气涨停。消费股表现活跃，好当家、广百股份、惠发食品等涨停。算力芯片股盘中拉升，燧原科技涨超10%，寒武纪、沐曦股份涨超8%。下跌方面，AI漫剧概念下挫，上海电影跌停；机器人、物理AI概念走低，福莱新材等跌停。个股呈现普跌态势，沪深京三市超4600股飘绿，今日成交1.95万亿。截止收盘沪指跌0.67%，深成指跌1.68%，创业板指跌2.44%。
二、当日热点
1、福建自贸/海西概念：《福建省推动“人工智能+”行动方案（2026—2028年）》印发
板块今日3股大涨，日上集团2天2板，福建水泥、九牧王等涨停。
消息面上，福建省印发《福建省推动“人工智能+”行动方案（2026—2028年）》，提出促进模型和智能体创新发展，引导重点行业领域面向优势场景开发垂直模型，计划培育60个以上行业垂直模型。
2、国产芯片：英伟达董事会已开始遴选新CEO
板块今日6股大涨，天普股份3天3板，兴欣新材等涨停，燧原科技涨13.1%，盛科通信涨11.3%，胜科纳米涨10.2%。
消息面上，据媒体报道，英伟达董事会准备最早于当地时间周三召开会议，讨论罢免首席执行官黄仁勋事宜。同时，多位存储行业人士透露，部分头部企业已向渠道商口头告知企业级颗粒涨价意向，提价函虽未正式下发，但渠道价格已率先上行，代理商亦证实了上述涨价信号。
长江证券认为，AI算力需求持续推升高端芯片刚性需求，国产化与技术迭代加速是核心趋势，供应链瓶颈逐步缓解正推动国产芯片从“可用”走向“好用”；中银证券指出，AI产业投资线索沿“模型降价—应用放量—芯片需求—制造扩产”链条自上而下传导，端侧与AIoT场景加速打开，芯片端新品周期临近带动渗透率与单机价值量双升，制造端代工、封测产能吃紧，涨价与扩产共振，设备、零部件、材料订单能见度拉长。
3、光通信：微软向特朗普政府施压，要求其放弃拟议中的中国光收发器进口禁令
板块今日3股大涨，天安新材2天2板，菲沃泰涨13.5%。
消息面上，三位知情人士透露，微软正持续向特朗普政府施压，要求放弃禁止从中国进口一种AI数据中心关键部件的计划。剑桥科技表示，拟在2027年底前将高速光模块年产能在此前基础上再扩充至少1000万支。
申万宏源研究、银河证券指出，800G光模块已规模化量产，1.6T处于头部云厂商测试验证关键期，CPO/NPO成为突破带宽瓶颈的关键路径；金元证券表示，光通信是AI算力网络解决带宽瓶颈与功耗墙的关键物理层设备，上半年板块营收与归母净利润同步高增，综合毛利率升至近五年高位；银河证券、申万宏源研究认为，海外云厂商2026年资本开支指引持续上修，磷化铟激光器、光棒等环节供给约束较强，头部厂商议价权提升。
4、PCB板：SpaceX尝试机架层“去英伟达化”
板块今日2股大涨，超颖电子等涨停，长联科技涨14.1%。
消息面上，半导体研究机构SemiAnalysis在X上披露，SpaceX正保留英伟达芯片、自行重做芯片周边机架，项目内部代号Kessel。SpaceX计划直接向英伟达采购芯片封装、其余部件自行采购，从而跳过英伟达的L6计算板，PCB、连接器、供电、散热等环节由此从英伟达指定转为SpaceX自选。
国金证券认为，AI服务器、交换机及高速互联需求持续增长，推动高多层板、高阶HDI及低损耗材料需求放量，单机柜PCB用量与价值量提升，头部厂商高端产能保持较高利用率；东吴证券表示，PCB企业后续扩产规划有望持续超预期，设备端最为受益，2028年AI PCB市场空间有望持续超预期，光模块、NPO、交换机等场景同样需要配套高端PCB。
除上述热点外，还有光伏、大消费、机器人、军工、天然气、冰雪产业等概念盘中活跃。
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