晚报 | 11月12日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、人形机器人 | 据上证报报道，11月11日，《北京市具身智能机器人产业高质量发展行动方案(2026-2028年)》印发，并提出，北京市将具身智能机器人产业作为高精尖产业的重要领域和未来产业的关键突破口，加快推动产业高质量发展，力争到2028年，培育不少于5家国际一流、10家国内领先的人形机器人整机企业，具身智能模型、机器人本体和关键技术均达到国际一流水平。

点评：万联证券研报提出，中国机器人产业已从“规模追赶”转向“技术引领”，通过下游需求裂变、核心技术垂直整合、全球化品牌升级的三重跃迁，成为驱动全球智能制造变革的核心力量。

2、低空经济 | 据上证报报道，11月11日，我国自主研发的“轻骑兵”中小型太阳能无人机在西北某机场首飞成功。作为一款以太阳能为唯一动力源的纯电飞行器，“轻骑兵”具备长航时、快速部署、便捷保障等核心优势。这一机型长3.2米，翼展8米，最大设计续航时间达30小时。

点评：平安证券表示，当前政策推动低空经济进入快速发展期，在国家高度重视和地方积极布局的背景下，我国低空经济未来发展空间巨大。国金证券称，低空经济是地方扩表的优选方向，以新质生产力为代表的“低空+”经济可带来投资的乘数效应。

3、华为汽车 | 据上证报报道，华为终端BG董事长余承东发文预热11月20日新品发布会。余承东表示，享界V8将正式上市，尚界Z7T星野套装同步亮相。华为全新子品牌OSTA星芒也将首次公开亮相。享界V8是鸿蒙智行旗下享界品牌的首款中大型MPV，搭载乾崑智驾、鸿蒙座舱，高配搭载多激光雷达、空气悬架等配置。

点评：方正证券研报称，在政策持续放开的大背景下，智能驾驶正成为驱动汽车产业转型升级的核心引擎，带动全产业链形成协同发展的良好生态，行业整体迎来历史性发展机遇。

4、时空大数据 | 据证券时报报道，自然资源部、国家发改委近日联合发布《关于“人工智能+自然资源”的实施意见》，加快推动人工智能在自然资源领域规模化、产业化创新应用，服务国土空间规划“一张图”智能化升级。其中，意见明确分阶段发展目标：到2028年，实现人工智能在自然资源领域的示范应用，建成时空地理信息、国土空间规划与治理、海洋、地质矿产、林业草原等重点方向的高质量数据集、大模型和智能体，“一张图”智能化水平全面提升，形成可复制、可推广的典型应用场景，助推自然资源新质生产力发展。

点评：自然资源领域本身拥有海量遥感影像、地理空间数据、地矿数据、海洋和林草监测数据，天然适合AI训练和落地。政策明确提出建设“数据集+大模型+智能体+中试平台”，意味着后续可能出现一批可复制的政府采购和平台建设项目。“AI+自然资源”是把遥感、地理信息、地矿、海洋、林草和低空监测整合成统一AI底座的政策级入口，遥感大模型、时空智能平台和自然资源信息化厂商有望直接受益。

5、AI大模型/智能体 | 据证券时报报道，产业链消息显示，字节跳动正发力智能体赛道，计划推出类似Muse的AI助手产品。此前字节已将豆包、飞书与火山引擎资源整合，聚焦工作与生产力产品，本次向智能体方向延伸，意味着产品形态从对话问答进一步走向“替用户完成任务”的Agent执行阶段。

点评：从产业逻辑看，智能体落地需要模型能力、语料内容、场景调用与分发渠道协同：内容语料是大模型训练与应用生成的基础，多模型聚合与Token调用支撑智能体跨工具执行，头部互联网厂商的生态合作方有望率先承接应用与订单增量。

宏观、行业新闻

1、央行发布2026年第三季度中国货币政策执行报告。

2、央行表示，中国贷款利率已相对较低，存款利率下降可为贷款利率下降创造空间。

3、财政部将在香港发行美元主权债券，规模不超过20亿美元。

4、证监会支持相关市场机构主动实施先行赔付，及时化解矛盾纠纷。

5、离岸信托收益征税平稳有序推进，10月当月入库超1200亿元，带动全国个人所得税收入增长近90%。

6、美股开盘，纳斯达克100指数涨超1.8%，半导体指数涨4.7%。

7、存储厂商酝酿新一轮涨价，原厂第四季度官方价格呈现微微上涨态势。

8、商品期货收盘，集运欧线涨超4%，20号胶涨近4%，橡胶涨超3%。

9、沙特告知OPEC，其原油产量上月增长26%，升至冲突前最高水平。