1111强势股脱水 | 重新站回光里

①光通信：光模块龙头前期跌超六成，几家头部合计承诺回购最高百亿元，对应明年预期利润的市盈率已不到十倍；但涨价最猛的是无源件，光纤阵列通道数从十几个推到三四十个、芯距压到八十微米，单价多级跳。
②磷化铟：全球磷化铟有效产能只有六十到七十五万片，需求超过两百万片，缺口约七成且要持续数年；这家公司刚把国内少数能量产衬底的标的收进表内，在手订单二十万片，部分海外订单仍卡在出口审核。
③PCB：缺料从几款高阶材料一层层扩到覆铜板、载板和制程设备，部分特殊设备交期已超三十个月；明年高阶载板材料缺口约两成，而算力芯片需求同期要涨到六倍，扩产周期决定了这个缺口加班补不上。