一、行情回顾
市场全天高开高走，创业板指午后涨超3%。算力硬件股大幅反弹，源杰科技、东山精密、光迅科技、剑桥科技等多股涨停，中际旭创、新易盛、天孚通信均涨超13%。AI漫剧概念继续活跃，上海电影涨停创新高，文投控股、凯撒文化等封板。机器人概念股延续强势，福莱新材2连板创新高，襄阳轴承、锋龙股份、瑞迪智驱等十余股涨停。下跌方面，光伏板块冲高回落，迈为股份跌近10%。个股涨多跌少，沪深京三市超3500股飘红，今日成交1.69万亿。截止收盘沪指涨0.46%，深成指涨1.32%，创业板指涨3.11%。
二、当日热点
1、机器人：Anthropic新模型具身智能能力亮眼
板块今日28股大涨，襄阳轴承15天8板，光洋股份13天7板，福莱新材6天4板，中重科技、日发精机、日上集团、三联锻造、汉王科技、神开股份、蓝黛科技、赛福天等涨停，兆丰股份涨12.0%，佰奥智能涨11.9%，江苏北人涨11.5%。
消息面上，11月9日，Anthropic发布Claude Fable 5.2，在RoboDojo双臂仿真机器人基准测试中平均成功率达64.9%，较上一代提升37.3个百分点。11月4日，苹果团队在arXiv发布机器人自主控制系统HALO，在宇树G1上完成6类单项技能共360次测试，平均成功率91%。
东吴证券、湘财证券认为，物理AI的竞争重心正由硬件升级转向模型与数据闭环，行业当前处于量产爬坡与订单验证并行阶段，硬件确定性最高、软件天花板最高但路线尚未收敛；湘财证券指出，产业链最直接的变量是量产节奏与订单验证，短期灵巧手、减速器、丝杠、关节模组等环节受益确定性更高。
2、PCB板：SpaceX尝试机架层“去英伟达化”
板块今日11股大涨，奥士康3天2板，东山精密、沪电股份、景旺电子、深南电路等涨停，南亚新材涨12.5%。
消息面上，半导体研究机构SemiAnalysis在X上披露，SpaceX正自行重做英伟达芯片周边的机架，内部代号Kessel。其计划直接向英伟达采购芯片封装、其余部件自行采购，从而跳过英伟达的L6计算板，PCB、连接器、供电、散热等环节由此从“英伟达指定”转为“SpaceX自选”。
国金证券认为，AI服务器、交换机及高速互联需求持续增长，推动高多层板、高阶HDI及低损耗材料需求放量，单机柜PCB用量与价值量提升，头部厂商高端产能保持较高利用率；东吴证券表示，PCB企业后续扩产规划有望持续超预期，设备端最为受益，光模块、NPO、交换机等场景同样需要配套高端PCB，2028年AI PCB总市场空间有望持续超预期。
3、光通信：微软向特朗普政府施压，要求其放弃拟议中的中国光收发器进口禁令
板块今日32股大涨，青山纸业、华脉科技、天安新材、剑桥科技、天洋新材、东山精密、华盛昌、光迅科技等涨停，太辰光涨17.1%，新易盛涨17.0%，中际旭创涨15.1%。
消息面上，三位知情人士透露，微软正持续向特朗普政府施压，要求其放弃禁止从中国进口一种用于AI数据中心关键部件的计划。剑桥科技表示，公司拟于2027年底前在现有产能基础上将高速光模块年产能再扩充至少1000万支。
申万宏源研究、银河证券指出，800G光模块已实现规模化量产，1.6T处于头部云厂商测试验证关键期，CPO/NPO成为突破1.6T以上带宽瓶颈的关键技术路径，价值重心正从光模块封装向光源、硅光芯片、精密耦合等核心器件扩散；金元证券认为，光通信是AI算力网络中解决带宽瓶颈与功耗墙的关键物理层设备，上半年板块营收与归母净利润基本同步高增，综合毛利率攀升至近五年高位，业绩兑现度较高。
4、国产芯片：存储又在酝酿新一轮涨价
板块今日9股大涨，天普股份2天2板，康欣新材、返利科技、利扬芯片等涨停，燧原科技涨11.3%。
消息面上，多位存储行业人士向记者透露，部分头部企业已向渠道商口头告知企业级颗粒的涨价意向，提价函虽未正式下发，但渠道端价格已先行变动，记者走访代理渠道时亦有多位代理商证实上述涨价信号。
长江证券认为，AI算力需求持续推升高端芯片刚性需求，国产化与技术迭代加速是核心趋势，供应链瓶颈逐步缓解正使国产芯片从“可用”走向“好用”；中银证券指出，AI产业投资线索沿“模型降价—应用放量—芯片需求—制造扩产”链条传导，芯片端新品周期临近、渗透率与单机价值量双升，制造端代工与封测产能吃紧，涨价与扩产共振。
除上述热点外，还有短剧/互动影游、光伏、大消费、天然气、液冷服务器、云计算数据中心等概念盘中活跃。
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