一、每日精选
1. 双创指数低开低走均跌超4%，全市场超4700只个股下跌，两市成交额缩至1.56万亿元
10月29日A股收盘，深证成指跌近3%，双创指数均跌超4%。截至收盘，沪指跌0.82%，深成指跌2.92%，创业板指跌4.45%。沪深两市成交额1.56万亿元，较上一个交易日缩量720亿元，全市场超4700只个股下跌。盘面上，银行板块逆势走强，食品饮料板块震荡回升，冰雪经济概念表现活跃，算力硬件方向集体下挫。
2. 国家发改委再次实施成品油价格调控，汽柴油每吨实际上调345元、335元
10月29日24时起，国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别应上调440元、420元。国家发改委表示，10月15日国内成品油价格调整以来，中东地缘紧张局势升级，国际市场原油价格大幅上涨；为减缓对国内的冲击，国家再次对成品油价格采取调控措施，统筹兼顾减轻下游用户负担和保障成品油安全稳定供应，调控后实际上调345元、335元。相关部门将加大市场监督检查力度，严厉查处不执行国家价格政策的行为。
3. 四部门发文提高海南自由贸易港贸易自由化便利化水平，涉及保税油、LNG期货与新型易货贸易
10月29日，商务部、国家发展改革委、生态环境部、海关总署发布《关于进一步提高海南自由贸易港贸易自由化便利化水平的通知》，提出推动货物贸易优化升级。具体包括：对自境外进入海南自由贸易港保税监管场所内独立保税仓储设施并用于复出口的航空煤油，按照国际标准进行检验；支持在洋浦经济开发区内对存储汽油、煤油、柴油、燃料油和石脑油的保税仓库和出口监管仓库进行整合，创新实施"两类库容、总量核准、分类调剂、动态使用"的监管模式；在海南自由贸易港开展汽车研发测试用故障关键零部件进口试点；在液化天然气（LNG）期货上市后，支持海南自由贸易港开展LNG期货交割库相关业务，允许LNG期货保税交割业务采取能量计量，并允许境外企业使用海南自由贸易港LNG接收站保税设施；稳妥有序开展新型易货贸易，鼓励以人民币计价。
4. 工信部召开加快新一代通信网建设发展座谈会，研究要素保障与财政金融支持举措
近日，工业和信息化部召开加快新一代通信网建设发展座谈会，听取相关工作进展情况，研究资源要素保障机制和财政金融支持举措。会议指出，要顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，把握人工智能等新一代信息技术发展机遇，统筹推进基础网络、空间网络、国际网络、融合网络建设，全面提升全域智能、安全韧性、绿色低碳能力。会议要求建立健全协调机制，把支持新一代通信网建设体现到相关规划、政策和重点工作中，共同解决好用地、用电、管线、廊道、频率等多方面要素保障问题；完善投资机制，优化项目支持、考核激励、财政金融等方面政策，支持企业加大投资力度，引导更多社会资本参与。
5. 商务部：以旧换新带动手机平板等数码产品销量同比增长44.8%
商务部最新数据显示，截至10月28日，2026年以旧换新累计带动相关商品销售超2万亿元，惠及超2.57亿人次。在拉动消费方面，享受以旧换新补贴的手机、平板等数码产品销量同比增长44.8%，带动前三季度通讯器材类零售额同比增长18.1%；享受以旧换新的新能源汽车占比达60.5%，带动新能源乘用车零售市场渗透率连续6个月突破60%；参与政策的线下门店数量超73.6万家，同比增长37.1%。
6.上海拟依法有序推动自动驾驶技术在出租汽车行业应用
10月29日，《上海市出租汽车条例（草案）》公开征求意见。草案提出，依法有序推动自动驾驶技术在出租汽车行业的安全应用，交通、公安等部门依法加强指导和服务；运用大数据、区块链、人工智能等现代信息技术，拓展开发应用场景，提升出租汽车服务与管理的数字化、智能化水平；推进出租汽车行业的绿色低碳转型，鼓励和支持新技术、新能源、新装备在出租汽车行业的创新应用。
二、机构关注线索
以下线索整理自Gangtise知识库，按行业分类
1. 食品饮料（原奶低价/奶酪乳清替代）
核心问题：原奶价格从2021年的4元/公斤以上跌至3元出头、散奶低至2元，国产原制奶酪与乳清蛋白项目集中投产、欧盟进口乳制品反补贴征税同时加码，进口替代能否从规划走向规模化放量，乳企能否形成原奶周期之外的新增长极？
关键数据：① 原奶价格自2021年以来从4元/公斤以上降至3元出头，散奶低至2元。② 2025—2026年伊利、蒙牛、妙可蓝多等企业原制奶酪和乳清项目集中投产，蒙牛D90脱盐乳清粉脱盐率超90%并量产乳铁蛋白。③ 地方规划到2030年干乳制品占乳制品加工量50%—60%。④ 伊利2026年上半年面向餐饮的B端奶酪乳脂业务营收同比增长超30%。⑤ 深加工产线全部投产可消耗500万吨以上生鲜乳。
跟踪指标：主产区原奶收购价与散奶价格、原制奶酪与乳清粉产能投产进度、乳铁蛋白等高端原料量产与客户认证、欧盟乳制品反补贴税执行细则、B端茶饮与咖啡客户新增订单
2. 国防军工
核心问题：军贸订单相比往年出现三四倍增长、从单品出口转向成建制体系化出海，这一轮订单的利润弹性何时在报表端兑现，2027年一季度是否就是集中体现的时点？
关键数据：① 成建制出口提升装备价值量与采购粘性，军贸订单能见度延长至2—3年。② 军贸订单有望在2027年第一季度全面体现在利润表中。③军工板块军贸收入从2026年第三、第四季度起陆续体现。
跟踪指标：总成配套厂季度订单增速、交付验收与收入确认节奏、2027年一季度报表兑现度
3. 医药生物（ESMO数据/BD出海）
核心问题：ESMO上国产ADC与双抗集中交出ORR与OS双优数据、骨髓瘤与RAS赛道BD交易密集落地，这一轮创新药出海是数据驱动的价值重估起点，还是阶段性情绪？
关键数据：① 翰森B7-H3 ADC一期ORR达60%多、OS达18个月，GSK已开展肺癌、前列腺癌等多项全球三期。② 劲方GFH276胰腺癌ORR达41%，优于RMC-6236的30%多；三级皮疹发生率约7.5%，远低于对照的30%—40%。③ 基石三抗CRC联用ORR达63.6%，石药B7-H3 ADC在TNBC适应症ORR达70.6%。④ 达雷妥尤单抗2025年全球销售额达140多亿美元、同比增长23%，BCMA CAR-T 2025年全球销售额接近19亿美元。
跟踪指标：ESMO后续完整数据与PFS读出、B7-H3 ADC全球三期入组与期中分析、国产创新药海外授权首付款到账节奏、医药终端销售环比修复幅度
三、公司动态
【经营业绩】
工业富联(601138.SH)：第三季度营收3835.54亿元、同比增长57.73%，净利润166.34亿元、同比增长60.35%，环比增长26%；前三季度营收9414.14亿元、同比增长55.88%，净利润403.75亿元、同比增长79.55%。业绩增长主要受益于AI算力需求持续爆发，公司在主要客户的市场份额稳步提升，以及云服务商业务表现优异。
宏昌电子(603002.SH)：第三季度营收14.95亿元、同比增长82.77%，净利润2.16亿元、同比增长2544.78%，环比增长455%；前三季度营收36.81亿元、同比增长71.67%，净利润2.56亿元、同比增长943.19%。业绩变动主要系珠海宏仁建成投产，覆铜板行业需求较好，公司产品销量增加、售价上升，毛利率提升。
崇达技术(002815.SZ)：第三季度营收32.51亿元、同比增长57.84%，净利润4.98亿元、同比增长441.01%，环比增长315%；前三季度营收75.81亿元、同比增长35.55%，净利润6.50亿元、同比增长107.33%。业绩增长主要系订单增加、成本上涨带动单价提升。
中电港(001287.SZ)：第三季度营收572.97亿元、同比增长238.87%，净利润6.71亿元、同比增长775.17%，环比增长89%；前三季度营收1308.53亿元、同比增长192.41%，净利润11.84亿元、同比增长359.77%。业绩增长主要系全球存储行业阶段性爆发式增长、存储芯片价格持续上涨带动客户需求提升。
中天科技(600522.SH)：第三季度营收175.01亿元、同比增长21.75%，净利润16.14亿元、同比增长109.38%，环比增长9%；前三季度营收484.40亿元、同比增长27.56%，净利润40.01亿元、同比增长71.10%。利润总额变动主要系光纤光缆价格上涨。
华润微(688396.SH)：第三季度营收33.62亿元、同比增长17.94%，净利润2.55亿元、同比增长36.45%，环比下降35%；前三季度营收94.91亿元、同比增长17.62%，净利润9.77亿元、同比增长85.95%。业绩变动主要系人工智能、高性能计算等下游需求强劲拉动，订单充足、产能饱满、产品价格有所提高。
特发信息(000070.SZ)：第三季度营收15.73亿元、同比增长29.84%，净利润6485.07万元、同比增长2611.17%；前三季度营收39.28亿元、同比增长23.38%，净利润1.27亿元、同比增长1487.24%。业绩增长主要系主业线缆板块收入增长。
博迁新材(605376.SH)：第三季度营收5.58亿元、同比增长94.73%，净利润9155.95万元、同比增长98.77%，环比增长43%；前三季度营收14.48亿元、同比增长79.84%，净利润2.27亿元、同比增长49.86%。业绩变动主要系销量增加及主营利润增加。
粤芯半导体(301660.SZ)：第三季度营收12.38亿元、同比增长70.45%，净利润-3.49亿元；前三季度营收30.15亿元、同比增长69.45%，净利润-14.01亿元。业绩变动主要系产能逐步释放、产品结构优化、高附加值产品导入初见成效，叠加半导体行业景气度回升，产品量价齐升。
埃斯顿(002747.SZ)：第三季度营收11.01亿元、同比下降12.43%，净利润1871.70万元、同比增长21.54%；前三季度营收36.99亿元、同比下降2.96%，净利润1.71亿元、同比增长1984.24%。
佰维存储(688525.SH)：第三季度净利润16.02亿元，环比下降62%。
泰格医药(300347.SZ)：第三季度营收20.84亿元、同比增长17.38%，净利润1.41亿元、同比下降77.85%，环比扭亏为盈；前三季度营收57.92亿元、同比增长15.23%，净利润-2.72亿元。业绩变动主要系报告期内其他非流动金融资产产生的公允价值变动损失。
牧原股份(002714.SZ)：第三季度营收327.90亿元、同比下降7.18%，净利润-32.41亿元、同比下降176.28%；前三季度营收921.99亿元、同比下降17.52%，净利润-93.19亿元、同比下降163.05%。净利润减少主要系生猪价格下降。
泸州老窖(000568.SZ)：第三季度营收41.95亿元、同比下降37.14%，净利润13.32亿元、同比下降57.03%，环比增长111%；前三季度营收146.68亿元、同比下降36.58%，净利润56.71亿元、同比下降47.31%。业绩变动主要系产品销量减少。
东鹏饮料(605499.SH)：第三季度营收61.53亿元、同比增长0.75%，净利润12.78亿元、同比下降7.80%，环比下降20%；前三季度营收185.96亿元、同比增长10.40%，净利润41.45亿元、同比增长10.21%。能量饮料收入占比68.80%，电解质饮料收入占比16.32%，茶饮料收入占比由去年同期3.44%提升至8.82%。
珀莱雅(603605.SH)：第三季度营收22.53亿元、同比增长29.76%，净利润8820.30万元、同比下降61.18%，环比下降88%；前三季度营收76.27亿元、同比增长7.46%，净利润12.56亿元、同比增长22.46%。利润总额下降主要系主品牌核心大单品上新期宣传推广投入同比增加，以及花知晓、原色波塔等品牌进入快速成长期、推广费投入增加。
完美世界(002624.SZ)：第三季度营收23.62亿元、同比增长36.85%，净利润5.06亿元、同比增长211.47%，环比扭亏为盈；前三季度营收51.13亿元、同比下降5.61%，净利润3.87亿元、同比下降41.83%。业绩变动主要系《异环》公测带来的收入增量。
中金黄金(600489.SH)：第三季度营收236.11亿元、同比增长24.87%，净利润13.32亿元、同比增长35.39%，环比下降32%；前三季度营收665.92亿元、同比增长23.37%，净利润56.89亿元、同比增长54.64%。业绩增长主要系产品价格上涨、降本增效。
三一重工(600031.SH)：第三季度营收248.04亿元、同比增长16.96%，净利润23.14亿元、同比增长20.62%，环比下降27%；前三季度营收781.10亿元、同比增长18.81%，净利润80.04亿元、同比增长12.22%。
【重大合同与投资】
台积电(TSM.N)：从友达光电收购位于台中市的九处工厂及相关设施，交易总金额388亿元台币（约12亿美元），供营运和生产使用；友达光电预计处分收益约185亿元台币。
四、投研日历
10月30日（周五）
• 2026年前三季度规模以上文化及相关产业生产经营季度报告公布
• 日本9月失业率
• 日本央行公布利率决议和经济前景展望报告
• 鸿海科技日（HHTD）举行至10月31日，重点披露AI服务器相关进展
• WORLD X 2026世界模型与空间智能论坛启幕
• 2026工业数据要素大会（广西）
• 美国国务卿主持召开二十国集团外长会议，至10月31日
• 2027年FOMC票委、旧金山联储主席在旧金山联储2026年经济研究研讨会开幕式上致辞
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沪公网安备31011802004900号
