晚报 | 10月28日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、工业互联网 | 据上证报报道，10月27日，上海市经济信息化委印发《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》。其中指出，到2028年，实现全市重点制造企业智能工厂全覆盖，推动AI在智能工厂应用普及全覆盖，培育500家先进级智能工厂，AI在制造业应用场景突破2000个，开发10个先进适用的垂域大模型，推出300个以上高水平智能体，建成满足新一代智能制造需求的新型基础设施，工业机器人密度达600台/万人，推动8000台人形机器人进工厂，推动AI赋能的新型智能制造装备产业规模突破2000亿元，智能制造系统集成产业规模达1000亿元。

点评：万联证券认为，在AI基础模型企业仍普遍投入较大的背景下，收入快速扩张和现金流改善说明商业需求已具备一定规模，需求持续释放。对产业链而言，模型服务增长有望支撑云与算力需求，关注模型厂商商业化进展、算力利用率提升。中长期视角下，继续聚焦AI产业、数据产业两大投资主线。

2、AI眼镜 | 据上证报报道，10月27日，智能眼镜公司乐奇Rokid正式发布全彩AI眼镜Rokid Color与交互戒指Rokid Ring。其中，全彩 AI眼镜Rokid Color黑色2G+64GB官方售价4999元、玳瑁色4GB+64GB官方售价5499元；交互戒指Rokid Ring官方售价1699元。两款产品以全彩显示与微手势交互协同，推动AI眼镜从单一的信息提示工具迈向全新的个人AI交互终端。

点评：华泰证券认为，AI产业正从“模型能力竞争”进入“终端运行与应用落地”阶段，大模型多模态能力成熟，使AI具备“看、听、理解”现实世界的能力。在众多终端形态中，AI眼镜凭借第一视角感知、低行为成本、低打扰接入和全天候佩戴属性，有望成为AI Agent进入物理世界的高频入口。根据WellsennXR数据显示，2025年全球AI眼镜出货量约846万台，同比增长453%；预计2026年出货量有望达到1600万台，2030年达到9000万台。

3、水泥 | 据上证报报道，今年前三季度，全国水泥市场表现为需求弱、价格跌、库存高、成本升、效益亏，四季度成为年内最重要盈利修复窗口期。数字水泥网总裁陈柏林10月27日向上证资讯表示，受需求偏弱、成本侵蚀等因素影响，今年全年部分水泥企业扭亏难度仍然较大。据统计，今年前三季度全国水泥产量为11.3亿吨，同比下降8.6%，水泥产量创18年以来同期最低值，预计行业亏损70亿元左右。

点评：据数字水泥网监测数据显示，1至9月全国水泥市场平均价为328元/吨，同比下调44元/吨，跌幅为12%。相关机构预计，在前三季度全行业大面积亏损倒逼的背景下，四季度水泥业会加大产能管控和错峰生产力度，后期水泥价格有望修复，但行业全年扭亏仍面临较大难度。

4、太空算力 | 据中证报报道，2026卫星互联网产业生态大会公布了“星枢计划”的部署规划。该计划分三个阶段推进：2026-2027年，全面打通天地双算技术链路，采用国产GPU，实现32POPS算力和200Gbps星间通信速率；2028-2030年，推动天基算力网络规模化，计划发射50颗算力卫星和100颗边缘计算卫星，包括24颗光学遥感星座、48颗SAR星座和28颗气象星座；2031-2032年，目标成为全球领先的算力网络运营商，完成800颗算力卫星和200颗边缘卫星部署，天基算力达到百万级TOPS，建成天地一体化算力数据中心，实现算力产业年产值突破千亿元。

点评：通过智算卫星在轨部署AI算力，直接在太空完成数据获取、处理与决策，实现数据处理的时效提升、降本增效和价值重构。卫星从“感知节点”进化为“智能节点”，通导遥算一体的分布式太空算力网络是下一阶段竞争焦点。国家战略（新基建、抢占频轨资源）与商业资本双重驱动组网加速。机构预计，我国卫星互联网与天基算力相关市场规模长期有望突破万亿元。

5、半导体 | 据中证报报道，停滞约8年后，台积电SRAM微缩技术有望迎来突破。台积电计划在2028年量产的A14工艺上，将高密度6T SRAM位单元面积缩小至0.017平方微米以下，降幅超过19%。这将是自2020年N5量产以来，台积电SRAM单元尺寸的首次实质性缩减。

点评：SRAM是芯片内置高速缓存的核心单元，AI大算力芯片、旗舰手机SoC对片上缓存容量需求持续走高，SRAM单元尺寸直接决定单颗芯片可集成的缓存规模。行业内主流采用6T结构SRAM，依靠六颗晶体管存储1比特数据，相比逻辑晶体管，SRAM微缩难度更高，长期成为先进制程密度提升的瓶颈。SRAM同步微缩，意味着A14芯片不仅逻辑算力更强，片上缓存容量也能同步放大，契合AI芯片对大容量高速缓存的刚需。

6、智慧物流 | 据中证报报道，近日，市场监管总局（国家标准委）批准发布《智慧货运枢纽基本要求》（GB/T 48172—2026）国家标准，该标准是我国首个智慧货运枢纽领域国家标准，将自2027年4月1日起实施。该标准的发布实施，将为货运枢纽智慧化升级提供技术指导，助力打通多式联运堵点卡点、降低社会物流成本，支撑国民经济高质量发展。

7、国产芯片 | 据证券时报报道，国内首个面向DPU数据处理器的国家标准《智能计算集群数据处理单元应用技术规范》正式发布实施，由中国信通院牵头，三大运营商、中科驭数、中兴通讯、紫光股份等单位共同参与编制。标准统一DPU在智算集群中的技术指标、测试与部署规范，解决不同厂商产品异构、兼容性差、验收无统一依据的痛点，为DPU规模化商用扫清障碍，加速算网融合基础设施建设节奏。

宏观、行业新闻

1、进出口银行完成2026年新型政策性金融工具投放。

2、外媒称欧盟计划减少从中国进口相关产品，外交部回应。

3、中国作为首批签约国签署《联合国可转让货物单证公约》。

4、上海市经济信息化委印发《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》。

5、抖音集团副总裁李亮：腾讯短剧、短视频增长速度远远超过抖音和红果。

6、雄安新区携手腾讯共建AIGC漫剧产业基地。

7、乌克兰：俄乌在阿列什基停火将持续至11月1日22时59分，这是2022年以来最大规模的一次局势降级。

8、伊朗最高领袖会见最高安全官员，强调落实伊方需求以期结束战争。

9、纽约期金站上4050美元/盎司。

10、欧洲基准天然气价格TTF已逼近每兆瓦时100欧元。

11、泡泡玛特：2026年第三季度整体收益同比下降45%-50%。