先看海外要闻：
隔夜美股标普500跌幅1.09%，道指跌幅0.34%，纳指跌幅2.15%。
费城半导体指数连续第八个交易日下跌，追平2006年以来最长连跌纪录。
苹果股价上涨；Coreweave、AXT超11%，希捷科技、coherent跌超7%，闪迪、西部数据、SK海力士跌超6%，英特尔、AMD、Lumentum、美光科技跌超5%，特斯拉跌超2%。
WTI 11月原油期货收涨3.51%，布伦特12月原油期货收涨3.72%。
三星电子、SK海力士韩国Nextrade盘前交易中跌超5%。
彭博援引知情人士报道称，孙正义旗下日本软银集团正考虑收购美国最大的安保服务公司Allied Universal；与此同时，创始人孙正义正在探索将人工智能（AI）驱动机器人部署到各个行业的路径。这笔潜在交易可能使非上市公司Allied的股权估值最高达到180亿美元。软银ADR跌幅迅速扩大至9.4%。
马斯克：正在开发专用议价机器人，每年可为全球节省6万亿美元。
OpenAI发力人形机器人研发，将AI大脑作为核心突破口。
两年期美债收益率于沃什放鸽日跌3个基点，本周累跌将近8个基点。
美国：过去七天帮助输送超过1亿桶石油通过霍尔木兹海峡。
国际海事组织秘书长：霍尔木兹海峡通行风险仍高。
伊朗称一艘违规油轮在霍尔木兹海峡南部触雷爆炸起火。两艘油轮在沙特附近海域遭袭。胡塞武装称沙特24小时内发动110次袭击。
乌称俄军袭击乌10州能源设施。
特朗普宣布暂缓实施新一轮对俄制裁。
法意葡等欧洲多国周六爆发示威，法国55万人参与、2000多人被捕，利摩日百年历史市政厅建筑被烧毁，劳力士、LV等奢侈品门店遭洗劫，马克龙：绝不容忍暴力。
日媒曝日本政府考虑增税筹措防卫费。（新华社）
印度古吉拉特邦一化工厂发生爆炸。
亚洲周一早盘，日经225指数低开0.77%，报64819.56点。韩国综指低开3.17%，报5488.41点。
国内重大事件汇总：
1、国常会：要依法依规治理低价无序竞争，健全行业成本调查、制止低价倾销等配套规则。讨论《中华人民共和国价格法（修正草案）》。
2、商务部、科技部就修订《中国禁止出口限制出口技术目录》公开征求意见并对相关技术出口实施临时登记管理，涉及人工智能、生物医药、光伏三个领域40项技术；其中禁止出口14项、限制出口26项。
3、多只宽基上周五尾盘明显放量。
4、中国人民银行就《银行间债券市场债券发行管理规则》公开征求意见；禁止发行人认购或变相认购自己发行的债券，同时禁止低价承销与虚假投标。
5、京津冀等5个城市群将开展氢能综合应用试点工作。
6、电动摩托车锂电池强制性国标批准发布。
7、六部门：要求到2028年底前，存量供热老化管网更新改造要取得明显进展。
8、国家发展改革委、国家能源局等部门在山西召开加快煤矿复产增产保供工作推进会。
9、四部门：不得虚假夸大宣传，不得诱导驾驶人忽视安全驾驶责任。
10、商务部新闻发言人就欧盟峰会提出对华“双轨”思路答记者问。
11、苹果首款折叠屏手机iPhone Duo预约火爆，2026年备货已售罄，官网排到明年发货。
12、我国首个百万吨级低浓度CCUS全链条示范工程开工。
13、四家金融监管部门负责人将发声！金融街论坛年会今日开幕。
14、华为云：上调AI使能服务优化与提升服务价格。
15、DeepSeek V4.1 Flash发布新版本。
16、理想汽车芯片子公司完成首轮16.25亿元融资协议，最大投后估值171亿元。
17、智界将获独立造车资质，内部人士确认公司计划上市。
18、医用外骨骼康复训练项目纳入多地医保。
19、江苏首个“人造太阳”整机项目布局无锡。
20、国产大模型攻克世界级数学难题。
21、沪东中华：今年以来累计新接LNG船订单15艘，生产排期至2030年以后。
22、多家涂料企业产品涨价，国产涂料海外订单爆发。
一周A股策略前瞻：
AI叙事松动叠加杠杆资金负反馈，把A股打到了临界点：万得全A单周下跌5.1%、创业板指周跌8.9%，融资资金连续流出。但另一边，宽基ETF持续放量承接、情绪与赔率指标双双触及极值，又让"尾声论"迅速升温。"调整接近尾声"与"轻仓待机"，成了本周策略圈的正面交锋。
中信策略裘翔团队观点最为鲜明：市场调整接近尾声。其复盘本轮下跌的结构特征——9月22日以来机构持股占比前20%的个股组合累计下跌13.6%、后20%仅跌6.8%，调整由机构重仓股诱发、逐步传导至高融资占比板块；国债ETF近10个交易日累计净申购102亿元、达2023年以来接近99%分位，避险意愿仍偏高。
但集中抛售末期特征已经出现：机构重仓前200大公司"日涨跌幅/成交额"跳升至年内高点，无差别降仓行为减少，15日、16日明显放量的宽基ETF合计净流入477亿元。更关键的是历史类比——本轮AI核心15较高点下跌41.1%、机构重仓200下跌33.4%，与2022年4月新能源行情见底时的42.7%、34.3%基本相近，到11月上中旬调整时间也将对等。
方正策略袁稻雨团队则判断：底部区域逐步清晰，布局超跌反弹的时机已经成熟。从调整幅度看，万得全A自5月中旬高点回调超过20%、估值回到20倍左右；沪深300指数连续10周下跌，已超过2011年底连续9周的时长，时间与空间均较为充分。10月下旬起，金融街论坛、五中全会、公募基金持仓、三季报、美联储议息与美股财报密集落地，有助于缓和当前较为悲观的基本面、微观流动性和AI叙事预期。风格上，大盘股凭低估值属性叠加政策发力窗口，在企稳及反弹初期相对占优。
中银策略王君团队的量化信号为"底部渐近"提供了注脚——以股债风险溢价计算的A股赔率指标本周已跌破3年均值水平，系统性下探空间有限，且BOCI情绪指数10月14日、15日再度发出快线加仓信号。
建投策略夏凡捷团队明显谨慎：情绪低迷，轻仓待机。其跟踪的投资者情绪指数本周三跌破25进入低迷区、目前在16附近并正接近恐慌区——若跌破10，往往对应被动去杠杆引发的恐慌性抛售。其进一步认为科技板块调整已达历史级（创业板指76个交易日累计下跌约35%、最大回撤约37%），叠加三季报业绩较好，技术性反弹可期，但这更多是超跌后的修复性质，而非趋势的反转。短期配置宜以确定性股息锁定底仓、以轻筹码结构等待风格再平衡、以实物资产对冲通胀与地缘双向风险。
今日题材方面：
1、短剧/互动影游丨据界面新闻报道，阅文集团宣布加码AI内容生态，推出AI精品视频矩阵，并计划三年内上线20余款IP改编游戏。两项动作指向同一套内容供给：一端以AI视频生成工具批量生产视频内容，另一端把已有IP延伸至游戏形态，形成视频与游戏两条内容线。
点评：华西证券分析称，AI短剧正迎来规模与用户的双重爆发，AI技术把制作门槛与成本大幅压低，精品剧成本降幅可达九成，供给端因此迅速扩容，中小团队的进入门槛明显降低，制作周期也被显著缩短，行业已从规模扩张转向内容质量、流量分发与商业变现能力的综合竞速。兴业证券指出，AI研发工具已经在游戏生产管线中产生实际效率提升，美术、代码和垂直模型等环节的应用正在降低研发成本。
2、涂料丨据央视财经报道，今年以来，国内多类化工原料价格持续上涨，其中树脂、溶剂、助剂等涂料核心原材料涨幅明显；最近，国内多家涂料企业上调产品价格，不少企业也积极开拓海外市场。佛山海关数据显示，今年前九个月，佛山市出口初级形状合成树脂5.3亿元，同比增长23.5%；玻璃油灰、嵌缝胶等涂装配套产品4822.5万元，增长86.7%。
点评：华福证券还判断，国内持续推进制造升级，下游需求推动产业升级和革新，高标准、高性能材料的需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。摩根大通分析称，中国环氧树脂出口量同比上升、进口量同比下降，净出口规模较上年同期继续扩大，8月出口均价环比小幅走低、同比上涨约一成。
3、数据要素丨据中国证券报10月17日报道，国家数据集团或将于近日挂牌成立。数据要素的制度框架正在同步收口：2026年10月9日，中共中央、国务院发布《关于发展新质生产力的意见》，明确要求优化国家数据基础设施布局建设和运营，建设开放共享安全的全国一体化数据市场。
点评：国泰海通证券认为，《意见》从技术、产业、场景及要素保障多维度提供系统性支持，数据要素是值得关注的方向之一。中泰证券援引国家数据局数据，我国日均词元调用量从2024年初约1000亿升至2025年底的100万亿，2026年3月突破140万亿，两年增长超过千倍，词元因此具备可计量、可定价、可交易属性。
4、氢能源/燃料电池丨工业和信息化部、财政部、国家发展改革委发布关于印发氢能综合应用试点工作管理办法的通知。通知提出，以多场景规模化应用带动成本降低，助力氢能技术装备创新突破，推动氢能产业高质量发展。通过城市群试点，将氢能应用场景由燃料电池汽车向交通、工业等具备条件的多元领域拓展。
点评：机构研报指出，“十五五”期间绿氢需求规模将达240万至430万吨/年，政策、成本、需求、资本四力正在第一次形成共振，推动氢能产业迈入规模化应用，全产业链产值有望突破1万亿元。
今日有1只新股申购：
皇冠新材：深市主板，申购价格16.98元/股，顶格申购需配市值13.5万元。公司是以工业级、电子级胶粘材料为核心的功能性复合材料供应商。
再来看上市公司公告精华：
1、博盈特焊：筹划发行股份及支付现金购买苏州罗克莱海洋装备股份有限公司55%股权并募集配套资金，预计构成重大资产重组，已签署合作意向协议，股票自10月19日开市起停牌，预计10月30日前披露交易方案。
2、ST绝味：撤销其他风险警示，股票于10月19日停牌1天，10月20日起复牌，简称变更为“绝味食品”。
3、*ST四通：撤销退市风险警示，股票于10月19日停牌1天，10月20日起复牌，简称变更为“四通股份”。
4、首钢股份：拟以现金受让首钢智新19.60%股份，总价款预计不超过30.15亿元，持股比例由66.23%升至85.83%。
5、盛和资源：拟向中稀发展转让4家稀土冶炼分离公司各51%股权，预计价款16.58亿元至18.11亿元。
6、中赋科技：拟公开挂牌出售固废板块四家标的公司100%股权，首次挂牌底价8.99亿元。
7、兴福电子：拟定增募资不超2.6亿元，用于4万吨/年电子级磷酸项目。
8、蓝思科技：拟以2500万美元（约1.72亿元）收购PMG 59.7805%股权，完成后纳入合并报表。
9、海南机场：子公司凤凰机场拟以3375万元收购三亚航食45%股权，持股比例由6%增至51%。
10、拉卡拉：拟发行股份及支付现金购买高富信息控股权，交易作价尚未确定。
11、长鑫科技：预计2026年前三季度归母净利润1310亿元至1325亿元，扭亏为盈，因AI算力需求快速增长、DRAM行业景气度提升、产品供不应求价格大幅上涨。董事长朱一明提议以集中竞价方式回购股份，资金总额不低于10亿元、不超过20亿元。
12、海光信息：董事长历军提议以集中竞价方式回购股份，资金总额不低于5亿元、不超过8亿元，用于员工持股计划或股权激励。
13、中科曙光：董事长、总经理历军提议以集中竞价方式回购股份，资金总额不低于3亿元、不超过5亿元，用于股权激励或员工持股计划。
14、澜起科技：独立董事程玉华提议以集中竞价方式回购股份，资金总额不低于3亿元、不超过5亿元，用于员工持股计划或股权激励。
15、豪威集团：拟以集中竞价方式回购A股股份，回购金额不低于2.5亿元、不高于5亿元，用于员工持股计划或股权激励。
16、京东方A：股东北京国管将所持10.97%股份（40.63亿股）无偿划转至北京电控，控股股东、实际控制人仍为北京电控。
17、联美控股：公司及股东联美集团、拉萨和泰、沈阳茵芙诺德、上海美季于10月16日分别收到证监会《立案告知书》，因涉嫌未按规定报送有关报告或履行信息披露义务被立案。
18、*ST岭南、*ST康佳A：分别收到深交所终止上市事先告知书、终止上市决定，*ST康佳A的A股、B股将被摘牌。
19、易普力：4-9月新签爆破服务工程类合同90.84亿元。
20、润建股份：全资子公司与境外客户签订2亿美元（约13.38亿元）AI词元跨境销售服务合同，期限为2026年10月19日至2027年10月18日。
21、鸿富瀚：拟投资10.07亿元建设鸿锦瀚机器人精密金属组件生产基地项目。
22、申昊科技：全资子公司签订8.81亿元算力设备销售合同。
23、亨通光电：预计2026年前三季度归母净利润59.7亿元至63.7亿元，同比增长151.27%至168.10%，因AI快速发展、数据中心资本开支加大带动光通信需求增长及价格上涨。
24、德明利：预计2026年前三季度归母净利润86.5亿元至89.5亿元，扭亏为盈。
25、生益科技：预计2026年前三季度归母净利润64.6亿元至68.7亿元，同比增长164%至181%，因覆铜板销量上升、扩产产能释放及子公司生益电子AI算力业务增长。
26、卫星化学：2026年前三季度归母净利润90.59亿元，同比增长141.24%，因量价齐升。
27、藏格矿业：2026年前三季度归母净利润61.09亿元，同比增长122.09%。
28、恒力石化：预计2026年前三季度净利润102.56亿元左右，同比增长104.20%左右，因行业供需格局改善、景气度回升。
29、博硕科技：持股5%以上股东宿迁市鸿德轩投资合伙企业（有限合伙）减持计划实施完毕，累计减持2.45%。
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