晚报 | 10月19日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、人工智能 | 据上证报报道，16日召开的国务院常务会议，听取“人工智能+”行动进展情况汇报。会议指出，人工智能是影响未来发展的关键变量，要从我国产业体系完备、应用场景丰富、工程化能力强等实际出发，注重以落地应用牵引技术创新，不断深化拓展“人工智能+”行动。要夯实发展底座，加强技术攻关和算法创新，促进算电协同，增加高质量数据供给，着力补短板、锻长板。要突出赋能应用，以实体经济为重点强化供需衔接，鼓励联合研发，推进中试验证，加大场景培育力度，让人工智能技术更好转化为现实生产力。

点评：中金公司认为，2026-2027年主流性能的国产算力芯片有望通过64卡超节点形式作为10T-20T参数大模型的算力底座，带来强劲的需求支撑和基本面展望。在国产龙头存储厂商、互联芯片厂商持续的技术突破、供货能力不断增强背景下，整体国产算力产业链有望继续迎来基本面的快速增长，进入新的正循环。

2、煤炭 | 据上证报报道，10月16日，国家发展改革委、国家能源局会同有关部门在山西太原召开加快煤矿复产增产保供工作推进会。会议要求山西省加快停产煤矿复工复产，在确保安全的基础上全力增加煤炭供应，促进煤炭市场平稳运行。

点评：国金证券认为，从供给端看，山西9月底以来加快推进复产达产，主力矿井产能利用率由9月初的87.9%回升至10月上旬的91%左右。但在全国安监常态化背景下，增量产能释放受限，供给端紧平衡格局未变，库存可用天数仍处近年同期偏低水平。从需求端看，10月上旬六大发电集团日均耗煤同比回升约4%，迎峰度冬需求预期正逐步兑现。同时，煤化工延续高景气，AI数据中心、充换电服务业等用电也延续高速增长，为电力用煤提供长期增量。

3、体育产业 | 据上证报报道，2026中国户外运动产业大会10月16日晚在北京市昌平区开幕，会上发布了《中国户外运动产业发展报告（2025-2026）》。截至2025年底，我国户外运动参与人数超过5亿，户外运动相关产业总规模约3.17万亿元。此外，截至2026年4月，全国户外运动相关存续企业超过37.5万家，今年前4月即新增注册相关企业1.7万余家。

点评：国盛证券研报认为，预计未来运动鞋服行业或将进入总量稳健增长、需求结构分化的阶段，投资上重点关注集团化公司和垂类品牌。一方面，具备多品牌运营能力的集团化公司可通过收购、合资或孵化品牌切入具有增长潜力的细分赛道，并利用集团在供应链、渠道、零售运营及人才等方面的资源，提高新品牌的成长效率。另一方面，在专业领域具备突出产品力和较强品牌影响力的垂类品牌，有望在行业红利减弱后继续提升细分市场份额，通过拓展品类及生活方式场景实现破圈。

4、氢能源/燃料电池 | 据中证报报道，工业和信息化部、财政部、国家发展改革委发布关于印发氢能综合应用试点工作管理办法的通知。通知提出，以多场景规模化应用带动成本降低，助力氢能技术装备创新突破，推动氢能产业高质量发展。通过城市群试点，将氢能应用场景由燃料电池汽车向交通、工业等具备条件的多元领域拓展，攻克一批氢能应用领域的技术堵点卡点，突破产业发展瓶颈，形成多个可复制、可推广的商业应用模式，构建经济、合理、高效的氢能综合应用体系，营造良好的产业生态。到2030年，城市群氢能在多元领域实现规模化应用，推动氢能成为新的经济增长点，支撑实现经济社会发展全面绿色转型。

点评：“十五五”规划纲要将“氢能和核聚变能”明确为六大未来产业之一，与量子科技、生物制造、脑机接口、具身智能、第六代移动通信并列。《新型能源体系建设“十五五”规划》进一步提出，到2030年可再生能源制氢规模达到200万吨/年，较当前目标增长约7倍。机构研报指出，“十五五”期间绿氢需求规模将达240万至430万吨/年，政策、成本、需求、资本四力正在第一次形成共振，推动氢能产业迈入规模化应用，全产业链产值有望突破1万亿元。

5、养老产业 | 据中证报报道，国家发展改革委、民政部、国家卫生健康委印发《关于进一步完善价格形成机制推动普惠养老服务提质扩面的指导意见》，确立以人为本、普惠可及、分级分类、统筹施策四项原则。《意见》以价格机制为切入口，用“划定范围＋倾斜支持＋价格引导”组合拳，缓解供需结构性错配、普惠和医养结合供给不足问题，目标是形成价格可负担、质量有保障、运营可持续的普惠养老供给格局。其中“首次在国家层面明确普惠支持型机构范围”“首次对社区和居家养老服务价格政策作出系统安排”是两大突破。

点评：数据显示，预计到2030年，我国60岁及以上老年人口将突破4亿，占总人口比例超30%，银发经济整体规模将达到30万亿元左右。智能养老产业正从“碎片化服务”向“全场景生态”跃迁，未来将实现从“千人一面”到“一人一案”的服务个性化与精准化转变，成为推动银发经济高质量发展的核心引擎。随着技术成熟度提升与商业模式创新，智能养老将真正实现从“技术验证”到“规模落地”的跨越，成为应对人口老龄化挑战提供有效解决方案。

6、航天 | 据中证报报道，日前，朱雀二号改进型遥四运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，将搭载的国星宇航星时代-39、44～50星，光传-03、04星共10颗卫星顺利送入预定轨道。其中6颗算力卫星的能源系统是全柔性晶硅产品级太阳翼电池阵，标志着我国低成本柔性晶硅太阳翼电池技术由在轨验证阶段迈入算力星座批量工程应用阶段。本次面向算力卫星工程应用的交付，产品已完成地面试验验证与客户验收，以整星太阳翼电池阵形式随星座首批卫星批量发射，覆盖从太阳电池片、互联封装到太阳翼电池阵的产品链条。

7、特斯拉 | 据证券时报报道，北京时间10月16日特斯拉发布第二代Roadster跑车，预计2028年开启交付。发布会直播中，新车型可借助推进器及大功率风扇等装置，展示了倒置坡道行驶、短暂腾空及空中旋转等动作。第二代Roadster可选配与SpaceX联合研发的喷气推进套件，底层技术源于猎鹰9、星舰火箭用来在空中调整姿态的冷气推进系统，车尾布置约10个惰性气体喷口，可将零百加速从1.9秒提升至1.1秒。

点评：第二代Roadster是特斯拉“工程展示与品牌光环”定位的旗舰，短期对销量与盈利的直接贡献有限，但其把SpaceX冷气推进、负压风扇空动、机器人级执行器等跨界技术装入乘用车，开辟了高压气路、主动空力与执行器等细分环节的全新应用场景。这标志着航天推进技术从"卫星/火箭专属"走向"民用消费级"的范式突破。从核心产业链来看，该技术将带来高压储气罐体、压力传感器、多路阀门、特种管路等零部件的全新应用场景。

8、数据要素 | 据证券时报报道，国家数据集团预计于近日挂牌，作为国家级平台，将统筹全国数据资源归集、流通、价值化落地，标志国内数据要素市场化改革进入实质性落地阶段。平台将围绕公共数据授权运营、数据资产登记、数据交易、安全治理等核心业务推进，打通跨区域、跨行业的数据壁垒。

点评：随着顶层主体落地，数据确权、数据资产入表、数据交易相关配套政策有望加速推出，带动数据采集、数据安全、数据运营服务商迎来业务增量。

宏观、行业新闻

1、商务部、科技部就修订《中国禁止出口限制出口技术目录》公开征求意见，涉及人工智能、生物医药、光伏三个领域40项技术。

2、六部门要求到2028年底前，存量供热老化管网更新改造取得明显进展。

3、今年1.3万亿元超长期特别国债发行收官，其中8000亿元用于支持“两重”建设。

4、港交所目标于2028年下半年过渡至T+1结算。

5、四部门要求汽车企业不得虚假夸大宣传，不得诱导驾驶人忽视安全驾驶责任。

6、华为云将于11月16日起上调AI使能服务优化与提升服务价格。

7、苹果首款折叠屏手机iPhone Duo开启预购，首发现货售罄，发货时间已排到明年。

8、OpenSpace开源太空生态发布，开源计算星座首期规划2600颗卫星。

9、江苏首个“人造太阳”整机项目布局无锡，总投资超25亿元。