晚报 | 10月12日主题前瞻 | 选股通

明日主题前瞻

1、人工智能 | 据上证报报道，中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》(以下简称《意见》)。《意见》围绕5方面创新，提出19项重点举措。其中包括:全面实施“人工智能+”行动。推进人工智能对传统产业的改造，加快推进智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、人形机器人等新一代智能终端场景应用。加快人工智能等数智技术创新，突破基础理论和核心技术，强化算力、算法、数据等高效供给。

点评：国金证券研报认为，AI应用正从单点工具走向全场景深度渗透，在办公、医疗、制造等领域持续释放效率红利。多模态交互能力的突破，让AI从被动响应转向主动预判用户需求，大幅降低了技术使用门槛。未来随着端侧算力普及与行业数据合规体系完善，AI将进一步融入生产生活的细微环节，催生更多轻量化、个性化的创新场景，成为数字经济增长的核心新引擎。国金证券看好AI应用赛道，包括帮助企业AI agent落地的企业AI、AI办公、AI影视(短剧漫剧)、AI营销、AI社交、AI电商等领域。

2、稀土磁材 | 据上证报报道，10月9日晚，北方稀土与包钢股份共同发布第四季度稀土精矿关联交易价格，确认价格调整为不含税38769元/吨，较三季度的38565元/吨上涨204元，环比上涨0.53%。在第三季度短暂回调后，稀土精矿价格重新回到上行通道。回溯近两年稀土市场价格走势，2024年第二、第三季度，市场行情仍整体偏弱，原料价格长期在1.67万元/吨至1.68万元/吨区间徘徊。此后，随着全球AI伺服电机、新能源车驱动磁材、工业自动化设备订单集中释放，稀土精矿长协报价连续七个季度稳步上行。其中，2026年第二季度受永磁材料需求拉动，单季大涨44.61%至38804元/吨。随后于第三季度结束七连涨，下调0.62%至38565元/吨。

点评：中信证券认为，从供给端看，国内稀土管理政策执行力度趋严，进口及回收出现明显减量，行业供给持续偏紧;从需求端看，新能源汽车及机器人产量环比提升，出口订单强势增长，伴随后续机器人规模化出货落地，稀土需求有望延续增长趋势。

3、半导体 | 据上证报报道，10月14日，全球光刻设备龙头ASML将公布2026年第三季度业绩;10月15日，台积电将公布第三季度财报并举行法人说明会。此前，台积电披露第三季度营收约1.49万亿新台币，同比增长约51%，创历史新高。 ASML则于7月将全年营收指引上调至430亿至450亿欧元，较年初指引中值提高约20.5%。

从产业趋势看，AI算力需求持续带动先进逻辑芯片及存储芯片制造投资。台积电已将2026年资本开支指引上调至600亿至640亿美元，反映出先进制程扩产需求。ASML新增订单则是观察全球晶圆厂设备采购周期的重要指标。随着先进制程不断演进，刻蚀、薄膜沉积等关键设备需求也受到关注。对国内设备企业而言，全球晶圆厂投资景气提供行业参考，实际订单增长仍取决于本土晶圆厂资本开支及设备国产化进程。

4、芯粒Chiplet | 据中证报报道，机构研究报告指出，英伟达（NVDA）可能在2028年采用英特尔（INTC）的Foveros芯片技术，届时该技术也将投入量产；英特尔（INTC）的封装技术正获得市场的持续认可，有望为该代工部门创造新的盈利点；通过将部分后端流程分摊给英特尔（INTC），台积电（TSM）则可以将资源集中在前端制造工艺的改进和提升之上。

点评：英特尔的 Foveros 技术是英特尔推出的一种先进的三维（3D）先进封装技术，于2018年12月首次公开。该技术的核心原理是通过垂直堆叠的方式，将采用不同制程、不同功能的芯片（芯粒/Chiplet）集成在一个封装内，实现异构集成。Foveros 旨在解决单片式系统级芯片（SoC）设计和制造的挑战，被视为英特尔延续摩尔定律、实现在单个封装中集成一万亿个晶体管目标的关键路径之一。

5、大消费 | 据中证报报道，商务部等7部门发布关于实施品质电商“五优”行动的通知，该通知按照《提振消费专项行动方案》要求，大力培育品质电商，推动电子商务从规模扩张向质量提升转型。通知围绕五大维度部署了15项具体工作，构建全链条培育体系。《方案》提出，加强主体培育，组织电商平台“品质推优”；提升运营能力，创新消费品牌，开展“电商+产业带”培育行动，推动人工智能与电商深度融合；融合消费场景，强化金融支持；构建出海生态，实施“丝路电商惠全球”活动。

点评：我国电商市场规模稳居全球首位，已具备推动电商品质升级的基础。此次行动坚持惠民生与促消费紧密结合、规范发展与质量提升双向并重，旨在打造“品质供给、品质服务、品质消费”良性循环，助力消费提质升级和电子商务高质量发展。

6、农业种植 | 据中证报报道，日前农业农村部、市场监管总局、国家知识产权局联合印发了《农业品牌保护专项行动实施方案（2026—2027年）》。《方案》提出，推动品牌授权管理，建立生产、加工、销售全过程的追溯体系，推动品牌农产品率先实现全程可追溯。严厉打击“搭便车”“傍名牌”等不正当竞争行为。支持农业品牌主体通过商标、专利、地理标志、植物新品种等多维度知识产权布局，强化品牌权益保护。规范商标注册管理，防范和制止恶意抢注。

7、玻璃基板封装 | 据证券时报报道，TGV玻璃通孔是玻璃基板用于2.5D/3D先进封装的核心工艺。玻璃基板相较传统硅基板，具备低介电损耗、高散热、低成本优势，适配AI芯片、高频高速芯片封装需求。本次韩国厂商成功完成TGV打孔、金属化等关键制程开发，推动先进封装玻璃基板产业化进程提速。当前AI算力芯片先进封装需求持续高增，玻璃基板作为新一代替代材料空间广阔，国内上下游产业链有望持续受益。

8、短剧/互动影游 | 据证券时报报道，字节推出海外独立短剧平台PineDrama，上线后热度快速攀升，海内外短剧市场需求旺盛，出海商业化持续兑现。海外短视频短剧付费模式成熟，行业进入规范化扩容周期，内容制作、平台发行、流量服务整条产业链迎来增长机会。国内具备海外内容生产、海外流量投放能力的企业有望持续受益。

宏观、行业新闻

1、中共中央、国务院印发《关于发展新质生产力的意见》，提出全面实施“人工智能+”行动，强化算力、算法、数据等高效供给。

2、中欧贸易投资磋商机制第二次例会举行，双方以符合世贸组织规则的方式就混动汽车贸易达成谅解，中方将继续为稀土及永磁体对欧出口许可审批提供便利。

3、证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》及配套规则公开征求意见，权益类基金成立门槛拟降至5000万元。

4、财政部安排使用地方政府债务结存限额5500亿元，用于提高县区一般公共预算保障能力和支持地方扩大有效投资。

5、中国证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会，与会专家就持续加强稳市机制建设、拓宽中长期资金来源等提出具体建议。

6、四部门联合加强汽车产品创新设计和研发测试验证有关管理，明确汽车生产企业不得作虚假、夸大或引人误解的宣传。

7、商务部就美国召集部分经济体发布应对所谓“结构性产能和生产过剩”问题联合声明答记者问。

8、商务部等7部门发布关于实施品质电商“五优”行动的通知，推动电子商务从规模扩张向质量提升转型。

9、市场监管总局附条件批准分众传媒收购新潮传媒股权案。

10、上海国际能源交易中心调整原油、低硫燃料油期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例。

11、特朗普称俄乌已达成能源停火并立即生效，俄罗斯将立即向美国及全球市场供应超过30万吨柴油。