1008强势股脱水 | 英伟达M10的四大主流测试方案路径各异，这种树脂却是增量共性

①电子树脂：英伟达下一代交换托盘PCB正测试以碳氢树脂为主的无玻纤覆铜板，M9、M10方案均需要绝对增量的BCB树脂，测算2027至2029年需求从1350吨跃升至9720吨，而单体产出有限、供给紧俏，树脂成为PCB上游最强的通胀环节。
②光通信：不论光引擎在可插拔、NPO、CPO之间如何迭代，无源光连接器需求只增不减，单通道价值量从1.5美金提升至21.9美金；这家公司以5亿美金MPO订单切入北美数据中心布局，无源器件价值正从连接本身延伸到系统的密度与良率。
③固态电池：七部门《新型电池产业发展“十五五”规划》把全固态电池初步规模化应用定在2030年，产业节奏从电芯测试、中试线建设向示范应用推进，27年有望看到装车示范运行与MWh级出货；海外厂商同步锚定27年产业化，投资优先指向电解质与设备。