北美大客户VC均热板三季度起批量出货、专属产线满负荷；数据中心液冷板批量交付，7月单月交付量已超上半年总和——0927调研日报

今日内容：
1、北美大客户VC均热板三季度起批量出货、专属产线满负荷，光模块散热与服务器液冷双双逼近量产节点。
2、数据中心液冷板进入批量交付阶段，7月单月交付量已超上半年总和。
3、首条原丝线稳产后良品率升至90%，第二条原丝产线计划2027年投运。
4、消费类锂电池主业受益智能穿戴、AI眼镜等新兴消费需求回暖持续放量，切入新能源汽车充电通信与能源管理业务形成第二增长方向。
5、MED产线设备基本完成冷热运行、9月底前有望产品点亮，中尺寸MED产品已小批量生产销售并获部分客户认定报告。
6、AI终端在手订单充裕客户以北美为主，算力通信产能不足正加快建设，增资切入高压氮化镓赛道。