0923强势股脱水 | AI板块又上新了！矢量网络分析仪（VNA）是什么？

①仪器仪表：AI数据中心网络向更高速率升级，高速PCB与连接器的测试频率要求大幅上台阶，矢量网络分析仪随之向更高频率、更多端口升级带动量价齐升；高阶PCB逐步全检打开增量空间，测算全检后市场规模约百亿元，国产厂商技术指标已对标海外龙头。
②玻璃基板：英伟达要求基板厂商两年内完成玻璃基板技术开发验证，导入进度明显早于市场预期；当前综合良率正处于量产关键阶段、产线建设中设备投资占比超七成，设备环节率先受益；行业2028年前后进入限量生产，重布线介电材料需求空间同步打开。
③铜基材料：高阶PCB带动电子级铜粉需求持续扩容，行业供需趋紧下加工费变相提价；这家铜基材料龙头有效产能行业领先、市占率超四成，液冷板业务由半成品供货向精加工延伸，2027年进入规模出货阶段。