明日主题前瞻
1、北斗导航 | 据上证报报道，22日，从国家发改委新闻发布会上了解到，“十五五”时期，我国将推动北斗产业规模五年内突破1万亿元，实现北斗规模应用市场化、产业化、国际化新突破。国家发展改革委新闻发言人李超介绍，“十五五”时期，我国将推进高端芯片、关键零部件、融合算法等关键核心技术攻关，加强北斗与人工智能、卫星互联网等技术融合创新，推动卫星导航基础设施布局更加合理，培育壮大优质企业，筑牢安全可靠的时空底座。
点评：银河证券认为，我国低轨卫星星座建设进入密集发射期，多个国家级与商业星座规划发射总量超3万颗。此前受限于运力不足和成本高昂，星座组网进度相对滞后。可回收技术突破后，星座组网有望从单星验证转向批次化部署，产业链盈利模型将发生根本性变化。
2、纺织服装 | 据上证报报道，工业和信息化部等三部门近日印发《轻工纺织产业发展“十五五”规划》。规划提出，到2030年，轻工纺织产业智能化、绿色化、融合化发展水平不断提高，规模以上工业增加值年均增速保持在合理区间，全员劳动生产率稳步增长，民生保障坚实有力，在全球产业链价值链中地位显著提升。
点评：浙商证券认为，从近期披露业绩的各个细分行业龙头情况看，库存管控仍是海外品牌龙头的主要课题。今年下半年，鞋服成品制造龙头业绩在关税条件改善和品牌商消化库存后有望向上，建议围绕高端消费赛道+稳增长高股息龙头开展布局。
3、AI大模型/智能体 | 据上证报报道，9月22日，在2026云栖大会上，千问办公宣布将接入阿里云上的Salesforce。此次接入，将结合千问办公的企业上下文理解、任务规划执行能力与Salesforce的客户管理能力，让企业员工能够在千问办公中查询销售商机、维护客户信息、推进业务流程，在日常办公中更便捷地处理客户管理与销售相关工作。
点评：申万宏源证券认为，云栖大会有望再次强化市场对国内Agent及AI云产业趋势的关注，阿里和腾讯均具备模型、算力基础设施及高频应用入口优势，继续关注AI商业化进展。随着Agent逐步进入真实生产环境，模型调用量、推理需求及企业AI支出有望继续增长，阿里云有望持续受益“模型+Agent+云”一体化趋势。
4、AI算力芯片 | 据中证报报道，在9月22日举行的2026杭州云栖大会期间，围绕“AI模型、AI芯片、AI云”三大方向，阿里公布最新进展。其中，阿里平头哥发布目前中国算力性能最强的自研AI芯片真武V900，算力提升至真武M890的3倍，单一集群可扩展至50万卡；基于新一代架构的Qwen4大模型已在训练中，未来Qwen4.5、Qwen5等版本将扩展至5-10T参数；阿里将全力投入AI基础设施建设，目标是到2032年阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW。
点评：真武V900计划于2027年第一季度量产上市，并将在阿里云数据中心率先实现规模化部署。随着产品线的成熟和客户拓展，平头哥AI芯片的年出货量有望大幅提升，将进一步加速国产AI芯片在核心场景的替代进程。伴随真武V900的发布，平头哥首次公开了倚天系列服务器CPU的更新规划，完成算、存、网全栈自研产品布局。这种从芯片到系统层的全链路调优能力，将显著提升软硬协同效率，降低推理成本，为Agent时代的算力需求提供坚实底座。
5、量子通信 | 据中证报报道，市场监管总局加强系统布局，集中推动制定一批量子核心器件国家标准。其中，新发布《量子压缩光源技术规范》和《周期极化铌酸锂量子频率转换器件性能测试方法》两项国家标准，新立项《量子技术 连续变量光量子纠缠源技术规范》《电力测量用金刚石氮-空位色心材料性能要求与检测方法》《量子测量 固态自旋量子磁强计性能表征及测量方法》等4项国家标准计划，《量子技术 双光子偏振纠缠源性能表征及测量方法》《量子技术 超高反射率光学薄膜性能表征及测量方法》等多项在研标准持续稳步推进，加速构建完善我国量子技术国家标准体系。
点评：量子技术是我国在新一代技术领域构建新质生产力、开辟未来新赛道、掌控未来产业发展的重要组成部分，事关国家战略布局和经济社会发展。本批标准的研制与发布，将为我国国产化量子核心器件的研发及制造提供规范引导，增强量子产业链、供应链的可靠性、稳定性与安全性，保障量子产业自主可控、有序发展，助力提升我国量子产业核心竞争力，支撑构建健康、规范、可持续发展的量子产业生态体系。
宏观、行业新闻
1、李强在上海调研时强调，加快培育壮大新兴产业和未来产业，持续做大做强先进制造业。
2、财政部发布《财政部关于加快推进会计数智化工作的指导意见（征求意见稿）》，提出加强会计数智化标准体系建设。
3、市场监管总局就《企业境外反垄断合规指引（修订草案征求意见稿）》公开征求意见。
4、四家机构网下打新违规被警示，定价决策不审慎成“通病”。
5、中国电力企业联合会：我国电气化率已超过29%，到2030年将跃居全球主要经济体首位。
6、Omdia：2026年第二季度全球半导体营收突破4250亿美元，再创历史新高，环比增长31.4%。
7、国际数据公司（IDC）：2026年上半年四足机器人行业级应用市场规模同比增长125.1%。
8、大湾区氢能试点城市群将进一步推广燃料电池汽车。
9、船运数据：霍尔木兹海峡通行商船降至2艘。
10、小鹏机器人已完成供应链审厂及核心零部件定点。
11、智谱GLM-5.3-Flash调用量增长73%。
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