0918强势股脱水 | 安全能力正逐渐成为模型发展的卡点环节

①NPO：华为全联接大会宣布昇腾960超节点将首次采用NPO架构，较CPO落地条件更成熟；光博会多厂商方案密集亮相并专设峰会，供给端缺货反馈集中，上半年龙头盈利进一步集中，800G放量与1.6T规模部署支撑景气延续。
②半导体洁净室：AI存储扩产由价格盈利向资本开支传导，洁净室作为晶圆厂建设前置环节约占总投资15%，被头部存储厂视为HBM产能核心瓶颈；大基金三期投入仍在初期，国内龙头新签订单显著回暖、高毛利二次配占比提升，行业正由订单拐点进入业绩兑现阶段。
③AI安全：头部模型厂商将一成左右算力投入安全监控并呼吁放缓升级，Agent化攻击大幅降低攻击成本，全球AI安全市场2030年预计增至863亿美元；安全正成为AI落地企业生产环境的刚性投入，模型评估、安全网关、红队测试需求加快释放，国内网安厂商加速卡位。