新造船价格连续5个月上涨+订单持续增长+毛利率全面抬升，船企估值修复空间仍足；欧盟30%硬红线+标杆品牌使用率已达99%，rPET替代订单正全面流向中国——0917脱水研报

今日内容：
1、从PO指标看船企当前处于历史极低值，新造船价格连续5个月上涨+订单持续增长+毛利率全面抬升，估值修复空间充足。
2、又一个国内企业正在“吞噬”欧洲企业的领域，欧盟30%硬红线+标杆品牌使用率已达99%，rPET替代订单正全面流向中国。
3、AI安全主线变了：从“内容安全”升级到“权限、数据与执行安全”，这些公司重新定价。
4、全球炼厂东移重画贸易版图，在手订单占比22%，成品油运供给刚性锁死高景气。