PCB产业链走访调研：非AI领域PCB涨价大超预期，AIPCB新品拉货利润率非常可观；散热器的缝隙里藏着一门有望翻倍的导热材料生意，TIM从辅材变成第一道瓶颈——0915脱水研报

今日内容：
1、PCB产业链走访调研：非AI领域PCB涨价大超预期、“保供”为第一要务，AIPCB新品拉货利润率非常可观。
2、散热器的缝隙里藏着一门有望翻倍的导热材料生意，高端供给被数年认证周期锁死，TIM从辅材变成第一道瓶颈。
3、AI算力的隐藏账单正落在这种战略金属上，钽精矿从100美元涨到250美元，全球15%产能停产至今，缺口还会进一步扩大。
4、发改委整治低价无序竞争，电力行业迎来制度性拐点，煤价供需齐涨，年度电价合同酝酿期到了，火电盈利要翻身。