0911强势股脱水 | 存储和MLCC本质上是同一Beta，对AI硬件有信心约等于对MLCC有信心

①被动元件：三星电机获1.07万亿韩元AI服务器MLCC大单，四季度报价上调、订单出货指标同步验证涨价周期；这家公司高容量扩产项目投资进度近五成，产业链国产化由产品突破迈向规模供货。
②PCB：光模块PCB与mSAP成为这家公司的新增长引擎，三季度行业价格环比上涨三到四成，2027年新增产能主要面向1.6T光模块；陶瓷衬板全工艺量产能力已批量供货温控器件客户。
③军工：印巴空战重塑军贸格局，多国推进战机进口合计超百架，军贸订单进入集中落地期；这家装甲车辆龙头业绩短期承压系销售结构变化，军贸产品向高端市场迭代，外贸铁路货车已发往海外试用。