AI算力爆发带来的电力缺口，正把燃气轮机推向全球能源供需前沿。据界面新闻报道，摩根大通报告显示，今年二季度全球燃气轮机新增订单约38GW，同比增71%，创单季历史新高，并预计2026年全年订单将达120GW。微软、OpenAI、Meta等科技巨头纷纷采购燃机自建电厂，三大国际厂商交付周期已排至2030年。
国产企业同步受益。8月28日，东方电气自主研制F级50MW重型燃气轮机启运哈萨克斯坦，实现国产重型燃机整机首次出口；G50另获加拿大数据中心20台订单，金额约40亿元。杰瑞股份自去年11月以来累计斩获数据中心燃机订单超31亿美元，14.65亿美元订单已收到首付款。应流股份、万泽股份等零部件企业订单与海外收入同步放量。
东吴证券分析称，受美国AI数据中心建设与全球能源结构转型拉动，全球燃机需求快速攀升，2025年已超过100GW，2026年有望达到120GW以上；燃气轮机行业高订单、高壁垒、长久期特征显著，在海外龙头产能扩张供应不足的背景下，国产整机与零部件厂商有望全面受益于高景气周期，面向数据中心自备电源场景的订单成为主要增长极。
开源证券测算，目前AI数据中心配套供电需求已占全球燃气轮机新增需求的20%—25%，占比持续快速攀升；供给端GE Vernova、西门子能源、三菱重工扩产克制，行业供小于求的局面预计延续到2031年以后，其中GE Vernova燃机积压订单与机位预留已从100GW跃升至116GW。
公司方面，据上市公司互动平台、公告及券商研报表示，
应流股份：国内燃气轮机叶片龙头，批量供货西门子能源、贝克休斯、斗山等国际厂商。
万泽股份：主营高温合金及燃机叶片等热端部件，已获西门子能源多型燃机叶片订单，产品覆盖2MW至480MW多种机型。
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