0902强势股脱水 | 优质算力进入抢货模式，算力租赁的含金量持续上升

①液冷：这家精密零部件龙头以轴承保持架与电驱动定转子双主业打底，增资控股切入MIM工艺液冷板，冷锻冲压工艺在台资客户处独家供应，单机柜价值量远期目标约为当前十余倍；液冷产线今年9月转入量产，机构预计2028年收入较2026年放大约20倍。
②算力租赁：一季度国内AI算力需求增长417%、供给仅增128%，自建模式"建成即落后"，弹性租赁成为填补缺口的核心路径，高端算力租金半年上涨近四成；这家老牌IDC厂商张北一期上架率持续攀升、二期下半年交付，内蒙古600兆瓦能评或落地。
③医美：合规注射产品获批数量三年间增至121款，2025年超1.8万家黑机构被关停，"小散乱"加速出清；上游批文放量压低采购成本，利润从上游头部向下游头部迁移，这家医美连锁龙头上半年毛利率提升4.8个百分点、净利率同步提升。