晚报 | 9月1日主题前瞻

明日主题前瞻

1、苹果产业链 | 据上证报报道，9月1日起，苹果硬件工程高级副总裁约翰·特努斯将正式接任公司首席执行官，蒂姆·库克转任董事会执行主席。苹果官方表示，此次调整来自长期接班计划，库克此后仍将协助处理部分公司事务。与此同时，苹果秋季新品发布会已定档9月9日，市场预计新一代iPhone及首款折叠屏iPhone有望亮相，这也将成为特努斯履新后的首场重要产品发布活动。

点评：业内认为，硬件工程出身的特努斯接任CEO，叠加折叠屏、智能眼镜、AI耳机等新终端加速布局，意味着苹果新一轮创新重点有望进一步向“AI+硬件”融合倾斜。华创证券认为，苹果正迎来覆盖手机、手表、平板、电脑及智能家居等多产品线的创新周期，也是其由传统消费电子向AI设备转型的重要阶段。折叠屏形态带来的铰链、UTG、结构件、散热、光学及传感器等增量，也有望提升产业链单机价值量。中金公司预计，苹果秋季新品发布会后有望进一步推进Apple Intelligence在国内落地，AI能力与国内大模型结合，有望改善使用体验并刺激换机需求。

2、电子布 | 据上证报报道，中国巨石已正式上调9月份电子布价格，其中厚布涨价15%、薄布上涨20%。卓创资讯数据显示，8月31日，主流厂商电子布均价均在10元/米以上，平均价最高值为13.25元/米。中国巨石在披露的投资者纪要中表示，目前粗纱整体延续复苏态势，风电、热塑等下游需求保持稳健增长，绿色能源、安全防护等市场温和修复；电子布供应依然紧张，公司电子布维持低位库存水平，预计下半年行业无明显新增产能。

点评：长江证券认为，国产织布机任重道远，除织布机外，织布车间的整浆并、后处理等进展也较慢，目前交期均延长至一年以上。普通电子纱目前规划较少，且从规划到扩产周期需要一年半，电子纱紧缺时间更长且更刚性。另外，PTFE与电子布并不互斥，与PTFE互斥的是碳氢体系树脂，PTFE与碳氢体系M10树脂均可以搭配Q布、LDK2布。目前整体无布较难实现，热膨胀问题难以解决，导致其在主流搭载芯片的PCB(如 compute tray)上应用较难。

3、大硅片 | 据中证报报道，半导体行业的涨价潮正层层传导。作为芯片“制造基石”的硅片迎来三年来首次全尺寸涨价，涵盖6英寸、8英寸、12英寸的全系列硅晶圆产品，涨幅一成起步。全球前三大半导体硅片厂商环球晶圆证实，近期部分终端市场需求改善，产业链库存调整也较过去健康。台胜科表示，在成本压力与需求支撑下，已开始与客户沟通价格调整机制，并看好下半年营运优于上半年。合晶也确认正积极与客户洽谈硅晶圆报价调整。

点评：今年第二季度硅晶圆出货量保持稳健增长，强劲且不断增长的AI相关需求已从先进逻辑和存储领域扩展至功率器件、光电子及其他市场。此外，工业和汽车需求正在复苏。需求端爆发之外，供给、成本两端同样成为本轮涨价的重要催化剂。经历上一轮产能过剩之痛后，海外硅片巨头对待扩产的态度整体趋于谨慎。硅片扩产周期长，叠加国际寡头垄断的市场格局，供给端难以快速响应需求增长；此外，能源、人工等成本全面上升，叠加中东石化原料供应扰动，进一步推动硅片价格上调。

4、农业种植 | 据中证报报道，近日，中国工程院院士、南京农业大学教授万建民团队发布重磅研究成果，首次阐明亚洲栽培稻与非洲栽培稻种间生殖隔离的分子机制，成功破解亚非稻杂交不育核心难题，为培育超高产、优质、抗逆的新型亚非杂交稻筑牢理论根基。

点评：水稻是全球半数以上人口的主粮，也是我国核心粮食作物。目前人类驯化的栽培水稻仅有亚洲栽培稻和非洲栽培稻两个品种。亚非稻种间遗传差异更大、性状互补性更强，杂种优势潜力更为可观，是突破水稻产量天花板的全新育种突破口。亚非稻种间杂种优势，可在现有籼粳杂交增产20%的基础上，再实现10%以上的增产，对保障国家粮食安全具有深远意义。

5、国产芯片 | 据中证报报道，8月，国产AI芯片龙头半年报密集发布。业绩大增的背后，是高端算力的供不应求。目前，高端算力供应端呈现全链紧缺的局面，部分企业订单已排至3年后。这是当前高端算力市场火热的一个缩影。据行业调研数据，2026年国产AI芯片需求规模约400万颗，实际交付约300万颗，存在百万级产能缺口。

点评：业内普遍认为，国产芯片在高端AI芯片上正处于强势上行周期。

宏观、行业新闻

1、李强主持召开国务院常务会议，审议通过审计法实施条例修订草案，讨论税收征收管理法修订草案，研究促进招商引资高质量发展，听取城市地下管网建设情况汇报

2、商务部等7部门印发推动商品消费扩容升级实施意见，到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右，全链条扩大汽车消费，加快推广AI手机电脑、智能穿戴、智能机器人、智能家居等产品

3、工信部开展人工智能应用服务商培育专项行动，到2027年底全国服务商资源池内服务商数量不少于3000家

4、8月制造业PMI为49.8%，比上月上升0.6个百分点

5、中国信通院牵头制定的《人工智能 关键基础技术 大模型数据处理平台技术要求》等大模型平台系列行业标准获批

6、券商客户综合账户管理试点转常规，中证协正征求意见

7、财政部：1-7月国有企业营业总收入464466.4亿元，同比下降2.4%；利润总额25089.9亿元，同比增长0.6%

8、英伟达与联发科宣布进一步深化长期合作

9、快手：国家人工智能基金及正大机器人作为额外投资者向北京可灵注入现金资本14亿元及约1929万美元

10、智谱上半年总收入约9.54亿元，同比增长近400%，其中开放平台及API业务收入约8.25亿元，同比增长2735.7%

11、智谱：GLM-5.3-Flash已使用新一代架构与30T级多模态预训练语料，正推进下一代基座模型训练

12、美股三大股指开盘齐跌，英特尔涨1.8%，此前报道称SK海力士正寻求合作开展芯片生产

13、机构预估2026年全球智能手机面板出货量年减幅度收敛至2.5%

14、我国首款完全自主知识产权的高精度番茄育种固相基因芯片亮相，打破核心工具长期依赖进口局面

15、中指研究院：2026年1-8月百强房企销售总额20175.9亿元，同比降幅较1-7月扩大0.3个百分点

16、外交部：中方从不刻意追求贸易顺差，反对各种形式的单边关税措施

17、商品期货收盘：甲醇、PVC、乙二醇、瓶片主力合约涨停，原油涨超7%，液化气涨近7%，焦煤涨超6%；沪金、沪银跌超3%

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